2010年銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》精講班講義(3)

第三章 理財(cái)產(chǎn)品

　　主要內(nèi)容：

　　1.個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品：債券、股票、債券投資基金、貨幣市場(chǎng)基金、外匯產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、其他產(chǎn)品

　　2.理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)性比較分析

　　3.理財(cái)產(chǎn)品收益性比較分析

　　4.理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性比較分析

　　5.投資理財(cái)產(chǎn)品的其他考慮

　　3.1主要理財(cái)產(chǎn)品介紹

　　3.1.1債券

　　1.債券的收益率

　　即期收益率、到期收益率和提前贖回收益率

　　(1)即期收益率：

　　年息票利息與債券市場(chǎng)價(jià)格的比值=年息票利息/債券市場(chǎng)價(jià)格(參見例1)

　　(2)到期收益率：債券投資者持有到期所獲得的復(fù)利率。等于使債券未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)值等于當(dāng)前購買價(jià)格的折現(xiàn)率，代表了債券的實(shí)際投資回報(bào)率。

　　(3)提前贖回收益率

　　2.債券投資的風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　(2)再投資風(fēng)險(xiǎn)

　　(3)違約風(fēng)險(xiǎn)

　　(4)債券贖回風(fēng)險(xiǎn)

　　(5)提前償付風(fēng)險(xiǎn)

　　(6)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

　　3.債券投資在個(gè)人理財(cái)中的應(yīng)用

　　比較穩(wěn)定的投資理財(cái)產(chǎn)品;

　　相對(duì)收益更高，風(fēng)險(xiǎn)較小;

　　不同種類的債券收益和風(fēng)險(xiǎn)不同
3.1.2股票

　　1.影響股票價(jià)格的因素

　　(1)公司盈利水平

　　(2)公司資產(chǎn)凈值

　　(3)公司的派息政策

　　(4)股票分割

　　(5)增資和減資

　　(6)公司管理層變動(dòng)等因素

　　系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　2.股票在個(gè)人理財(cái)中的應(yīng)用

　　3.1.3證券投資基金

　　1.證券投資基金的費(fèi)用、收益與風(fēng)險(xiǎn)

　　證券買賣差價(jià)、紅利收入、債券利息、存款利息收入

　　2.證券投資基金在個(gè)人理財(cái)中的應(yīng)用

　　3.1.4貨幣市場(chǎng)基金

　　1.貨幣市場(chǎng)基金及其投資收益特性

　　2.貨幣市場(chǎng)基金在個(gè)人理財(cái)中的應(yīng)用

　　3.1.5外匯產(chǎn)品

　　1.外匯理財(cái)產(chǎn)品的種類

　　2.結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品

　　3.外匯投資產(chǎn)品在個(gè)人理財(cái)中的應(yīng)用

　　3.1.6金融衍生產(chǎn)品

　　1.基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)品

　　2.結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品

　　3.1.7保險(xiǎn)產(chǎn)品

　　1.保險(xiǎn)的相關(guān)要素

　　2.保險(xiǎn)產(chǎn)品的功能

　　3.保險(xiǎn)產(chǎn)品的種類

　　4.保險(xiǎn)產(chǎn)品在個(gè)人理財(cái)中的應(yīng)
3.1.8信托產(chǎn)品

　　1.信托的概念

　　2.信托產(chǎn)品的分類

　　3.信托產(chǎn)品在個(gè)人理財(cái)中的應(yīng)用

　　3.1.9其他產(chǎn)品

　　1.黃金

　　2.房地產(chǎn)

　　3.收藏品

　　3.2理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)性比較分析

　　3.3理財(cái)產(chǎn)品收益性比較分析

　　3.4理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性比較分析

　　3.5投資理財(cái)產(chǎn)品的其他考慮

　　在外在市場(chǎng)環(huán)境一定的條件下，不同類別理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與其本身的特征密切相關(guān)。

　　3.2.1儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

　　固定利率儲(chǔ)蓄產(chǎn)品和浮動(dòng)利率儲(chǔ)蓄產(chǎn)品

　　實(shí)際利率=名義利率—通貨膨脹率

　　利率變動(dòng)的趨勢(shì)

　　3.2.2債券的風(fēng)險(xiǎn)

　　小于股票

　　3.2.3股票的風(fēng)險(xiǎn)

　　周期性、固定成本，經(jīng)營業(yè)績、持續(xù)性與增長性…….

　　系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　3.2.4可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險(xiǎn)

　　介于債券和股票之間

　　3.2.5基金的風(fēng)險(xiǎn)

　　價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　3.2.6金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

　　金融衍生產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)很高，適合偏好風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資者。

　　3.2.7信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

　　投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

　　項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)

　　信托公司風(fēng)險(xiǎn)

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

3.2.8外匯產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

　　匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　利率風(fēng)險(xiǎn)

　　信用風(fēng)險(xiǎn)

　　操作風(fēng)險(xiǎn)

　　政策風(fēng)險(xiǎn)

　　3.2.9房地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)

　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　購買力風(fēng)險(xiǎn)

　　市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)

　　交易風(fēng)險(xiǎn)

　　自然風(fēng)險(xiǎn)

　　3.2.10黃金、收藏品投資的風(fēng)險(xiǎn)

　　理財(cái)產(chǎn)品收益性比較分析

　　3.3理財(cái)產(chǎn)品收益性比較分析

　　3.3.1儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品的收益

　　儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品的收益來源于存款利息，收益比較穩(wěn)定，收益水平不高。如果發(fā)生通貨膨脹，固定利率儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的實(shí)際收益水平將大大降低。

　　3.3.2債券類產(chǎn)品的收益

　　利息收益和價(jià)差收益

　　3.3.3股票的收益

　　股利和資本利得

　　3.3.4可轉(zhuǎn)換債券的收益

　　3.3.5基金的收益

　　利息、股息和資本利得

　　基金的基礎(chǔ)市場(chǎng)、基金自身的因素

　　3.3.6金融衍生產(chǎn)品的收益

　　金融衍生產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)很高，但收益也可能很高，這與其交易制度所決定的桿杠倍數(shù)密切相關(guān)。

　　3.3.7外匯產(chǎn)品的收益

　　3.3.8信托產(chǎn)品的收益

　　3.3.9保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益

　　3.3.10房地產(chǎn)、黃金、收藏品投資的收益

　　3.4理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性比較分析

　　3.5投資理財(cái)產(chǎn)品的其他考慮

　　1.理財(cái)投資的保障性

　　2.理財(cái)投資的準(zhǔn)入門檻

　　3.理財(cái)投資的專業(yè)知識(shí)需要