2012年銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》預(yù)習(xí)-代理理財(cái)產(chǎn)品

一、銀行代理理財(cái)產(chǎn)品的概念

　　表外業(yè)務(wù)，不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債的業(yè)務(wù)，帶來(lái)非利息差收入。

　　二、銷售的基本原則

　　1、適用性原則：

　　要考慮客戶的人生周期、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、客戶的投資目標(biāo)(理財(cái)觀)、投資期限、產(chǎn)品流動(dòng)性等因素

　　2、客觀性原則：客觀地說(shuō)明優(yōu)點(diǎn)、缺點(diǎn)

　　三、銀行代理理財(cái)產(chǎn)品的分類：

　　1、基金：

　　銀行可以作為開(kāi)放式基金的銷售代理人，在銀行可辦理基金開(kāi)戶、認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換、修改分紅方式和定額定投業(yè)務(wù)。

　　封閉式基金，三個(gè)月內(nèi)要募集完成批準(zhǔn)募集金額的80%。

　　開(kāi)放式基金沒(méi)有金額限制

　　(1)開(kāi)戶

　　(2)認(rèn)購(gòu)：在募集期間申請(qǐng)購(gòu)買，費(fèi)率比申購(gòu)低

　　(3)申購(gòu)：在基金存續(xù)期內(nèi)的基金開(kāi)放日申請(qǐng)購(gòu)買基金

　　T日申購(gòu)、T+1日增加權(quán)益并登記、T+2日可贖回

　　申購(gòu)采用“未知價(jià)”原則，以T日的基金份額凈值為標(biāo)志計(jì)算

　　定期定額申購(gòu)

　　前端收費(fèi)、后端收費(fèi) – 只針對(duì)申購(gòu)費(fèi)，和贖回費(fèi)無(wú)關(guān)

　　(4)基金贖回：剩余份額不得低于最小剩余份額(1000份)

　　贖回原則：先進(jìn)先出

　　(5)轉(zhuǎn)換：同一基金公司內(nèi)轉(zhuǎn)換

　　(6)基金分紅

　　(7)流動(dòng)性及收益

　　① 貨幣市場(chǎng)基金類似“活期存款”，流動(dòng)性好

　　② 基金收益來(lái)源：證券買賣差價(jià)(資本利得)、紅利收入、債券利息、存款利息收入

　　③ 影響基金收益的因素：基金的基礎(chǔ)市場(chǎng)即投資的對(duì)象產(chǎn)品、基金自身因素(業(yè)務(wù)能力)

　　收益排行：股票型、混合型、債券型、貨幣市場(chǎng)基金

　　(8)基金的風(fēng)險(xiǎn)：

　　價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　例題：證券投資基金的收益主要來(lái)自()

　　A 波動(dòng)率提高 B 證券買賣差價(jià) C 紅利收入 D 債券利息 E 存款利息收入

　　2、股票：

　　銀行代理股票實(shí)際是第三方存管。

　　股票的流動(dòng)性和收益

　　股票的流動(dòng)性好，成交一般比較活躍。有時(shí)候也有橫盤整理，成交量萎縮。個(gè)股流動(dòng)性受到人為影響比較多，與股票的基本面有關(guān)。投資者存在過(guò)于自信和過(guò)于不自信(羊群效應(yīng))。

　　股票的收益來(lái)自股利和資本利得，一般以后者為主。

　　股票的風(fēng)險(xiǎn)在基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品中最高。 股票的風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩類。其中，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)投資組合來(lái)降低。

　　3、國(guó)債

　　(1)概念、種類：財(cái)政部發(fā)行，信用最高

　　銀行代理的國(guó)債三類：憑證式國(guó)債、實(shí)物式國(guó)債、記賬式國(guó)債

　　憑證式：不可上市流通、可提前兌取

　　實(shí)物式：不記名、不掛失、可上市流通

　　記賬式：無(wú)紙化，可記名、可掛失

　　(2)國(guó)債的流動(dòng)性和收益

　　① 流動(dòng)性：到期才能兌付還本。(記賬式可在二級(jí)市場(chǎng)流通)

　　流動(dòng)性不如股票，高于公司債。

　　② 收益：穩(wěn)定、安全的收益

　　收益兩部分：利息收益、價(jià)差收益

　　③ 影響收益的因素：

　　債券期限、基礎(chǔ)利率、市場(chǎng)利率、票面利率、債券市場(chǎng)價(jià)格、流動(dòng)性、債券信用等級(jí)、稅收待遇、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

　　(3)國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)

　　價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、債券贖回風(fēng)險(xiǎn)、提前償付風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

　　① 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)即利率風(fēng)險(xiǎn)：利率上漲，債券價(jià)格下跌;