首頁 > 證券從業(yè)資格考試 > 證券從業(yè)資格考試投資基金 > 09年證券考試之投資基金重點與難點第七章(一)

        09年證券考試之投資基金重點與難點第七章(一)

        發(fā)布時間:2010-06-12 19:27   來源:證券從業(yè)資格考試投資基金 查看:打印  關(guān)閉

        重要提醒:本網(wǎng)站所發(fā)布內(nèi)容為轉(zhuǎn)載資訊,供您瀏覽和參考之用,請您對相關(guān)內(nèi)容自行辨別及判斷,本網(wǎng)站對此不承擔任何責任。凡私自告知添加聯(lián)系方式、保證無條件入職、收取各種費用等信息,請保持高度警惕,防止上當受騙造成各種損失。

        銀行招聘考試備考資料

          第 七 章 基金的估值、費用與會計核算
          第一節(jié) 基金資產(chǎn)估值 
          一、基金資產(chǎn)估值的概念
          基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算,進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。
          公允價值是指買方和賣方同時認可的價值。
          基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負債
          基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額
          二、基金資產(chǎn)估值的重要性
          由于基金份額凈利值是開放式基金申購份額、贖回金額計算的基礎,直接關(guān)系到基金投資者的利益,這就是要求基金份額凈值的計算必須準確。
          基金份額凈值必須是公允的,而且一般采用資產(chǎn)最新價格。
          三、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素(4個因素)的美女編輯們
          (一)估值頻率
          對開放式基金來說,估值的時間通常與開放申購、贖回的時間一致。目前,我國的開放式基金于每個交易日估值,并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值,但每個交易日也都進行估值。
          (二)交易價格
          當基金只投資于交易活躍的證券時,對其資產(chǎn)進行估值是一件很容易的事情。
          當基金投資于交易不活躍的證券時,資產(chǎn)估值問題則要復雜得多。在這種情況下,基金持有的證券要么沒有交易價格,要么交易價格不可信。
          對基金資產(chǎn)進行估值時需要非常慎重,其中,證券資產(chǎn)的流動性是非常關(guān)鍵的因素。
          (三)價格操縱及濫估問題
          例如:有一債券流動性很差,基金管理人可以連續(xù)少量買入以“制造”較高的價格,從而提高基金的業(yè)績,這就是價格操縱。
          而在對流動性差的證券及問題證券進行估值時需要有主觀判斷,此時的主觀判斷如果由基金管理人來作出,便為濫估提供了機會。
          因此,要避免基金資產(chǎn)估值時出現(xiàn)價格操縱及濫估現(xiàn)象,需要監(jiān)管當局頒布更為詳細的估值規(guī)定來規(guī)范估值行為,或者由獨立的第三方來進行估值。
          (四)估值方法的一致性及公開性
          估值方法的一致性是指基金在進行資產(chǎn)估值時均采取同樣的估值方法,遵守同樣的估值規(guī)則。估值方法的公開性是指基金采用的估值方法需要在法律規(guī)定的募集文件中公開披露。假若基金變更了估值方法,也需要及時進行披露。
          四、我國基金資產(chǎn)估值的原則及方法(有變化)
          (一)估值對象:基金所擁有的股票、債券、權(quán)證及其他基金資產(chǎn)。
          (二)估值程序
          1.基金份額凈值是按照每個開放日閉市后,基金資產(chǎn)凈值除以當日基金份額的余額數(shù)量計算。
          2.基金日常估值由基金管理人進行,并經(jīng)托管人復核無誤后,由管理人對外公布。
          3.基金資產(chǎn)凈值由基金管理人完成估值后,將估值結(jié)果以加密傳真報給基金托管人,基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序進行復核;基金托管人復核無誤后簽章返回給基金管理人。月末、年中和年末估值復核與基金會計賬目的核對同時進行。
          例題:判斷,基金管理人完成估值后,內(nèi)部確認后,可直接對外公布。
          答案:錯誤。
          (三)估值的基本原則
          P146
          (四)具體投資品種的估值
          1.交易所上市的股票和權(quán)證是以收盤價估值,上市債券是以收盤的凈價估值,期貨合約是按結(jié)算價格估值,交易所以大宗交易方式轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)支持證券,采用估值技術(shù)確定公允價值,在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下,按成本進行后續(xù)計量。
          2.交易所發(fā)行未上市品種的估值。
          (五)計價錯誤的處理及責任承擔
          (六)暫停估值的情形

         

          

        更多推薦:

        分享到:

        Back to Top
        天堂资源8中文最新版| 无码精品黑人一区二区三区| 亚洲日韩激情无码一区| 国产AV无码专区亚洲AV男同| 日本中文字幕在线2020| 亚洲av日韩av无码黑人| 影院无码人妻精品一区二区| 国产成人无码AV一区二区在线观看| 黄A无码片内射无码视频| 日韩欧美中文在线| 久久国产精品无码HDAV| 亚洲中文无韩国r级电影| 精品久久久久久无码专区| 亚洲乱码中文字幕综合234| 大学生无码视频在线观看| 无码国产精品一区二区免费| 无码精品久久一区二区三区| 国模无码人体一区二区 | 欧美日韩中文在线| 久久精品中文无码资源站 | 国产午夜无码专区喷水| 中文字幕在线播放| 中文字幕av无码一区二区三区电影 | 久久精品中文字幕有码| 99久久人妻无码精品系列蜜桃| 中文字幕乱码人妻综合二区三区| 小泽玛丽无码视频一区| 午夜福利av无码一区二区| 久久丝袜精品中文字幕| 中文无码字慕在线观看| 国产亚洲精品无码成人| 红桃AV一区二区三区在线无码AV| 日韩欧美一区二区不卡中文| 中文字幕无码不卡免费视频 | 日韩精品无码一区二区三区AV| 99在线精品国自产拍中文字幕| av无码免费一区二区三区| 人妻无码中文久久久久专区| 天堂Aⅴ无码一区二区三区 | 伊人久久一区二区三区无码| YY111111少妇无码理论片|