2010年證券資格考試《證券交易》筆記：第1章

第一章 證券交易概述

　　考情分析

　　本章主要介紹了證券交易的基本內(nèi)容，在歷年的考試中，單項(xiàng)選擇題、多項(xiàng)選擇題、判斷題都有出現(xiàn)。

　　本章主要考點(diǎn)

　　1.掌握證券交易的概念、特征和原則

　　2.熟悉證券交易的種類、方式、證券投資者的種類

　　3.掌握證券公司設(shè)立的條件和可以經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)

　　4.熟悉證券交易場(chǎng)所的含義

　　5.掌握證券交易所和證券登記結(jié)算公司的職能

　　6.掌握證券交易程序

　　7.熟悉證券交易機(jī)制的目標(biāo)、證券交易機(jī)制的種類

　　8.掌握證券交易所會(huì)員的資格、權(quán)利和義務(wù)

　　9.熟悉證券交易所會(huì)員的日常管理、對(duì)證券交易所會(huì)員的監(jiān)督和紀(jì)律處分

　　10.熟悉證券交易所交易席位、交易單元的含義、種類和管理辦法

　　第一節(jié)　證券交易的概念和基本要素

　　一、證券交易的概念及原則

　　(一)證券交易的概念及其特征

　　1.證券交易的概念

　　證券是用來(lái)證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。

　　證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買賣或轉(zhuǎn)讓的活動(dòng)。

　　證券交易與證券發(fā)行的關(guān)系：

　　一方面，證券發(fā)行為證券交易提供了對(duì)象，決定了證券交易的規(guī)模，是證券交易的前提;另一方面，證券交易使證券的流動(dòng)性特征顯示出來(lái)，從而有利于證券發(fā)行的順利進(jìn)行。

　　2.證券交易的特征

　　主要表現(xiàn)為證券的流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。

　　【例1·單選題】證券是用來(lái)證明證券(　)有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。

　　A.持有人

　　B.發(fā)行人

　　C.管理者

　　D.承銷者

　　[答疑編號(hào)911010101]

　　【答案】A

　　【例2·單選題】下面的(　)不屬于證券交易特征。

　　A.安全性

　　B.流動(dòng)性

　　C.收益性

　　D.風(fēng)險(xiǎn)性

　　[答疑編號(hào)911010102]

　　【答案】A

　　(二)我國(guó)證券交易市場(chǎng)發(fā)展歷程

　　(重點(diǎn)把握上海證券交易所和深圳證券交易所的成立時(shí)間)

　　1.新中國(guó)證券交易市場(chǎng)的建立始于1986年。

　　2.當(dāng)年8月，沈陽(yáng)開(kāi)始試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

　　3.當(dāng)年9月，上海開(kāi)辦了股票柜臺(tái)買賣業(yè)務(wù)。

　　4.1988年4月起，我國(guó)先后在61個(gè)大中城市開(kāi)放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。

　　5.1990年12月19日，上海證券交易所正式開(kāi)業(yè)。

　　6.1991年7月3日，深圳證券交易所正式開(kāi)業(yè)。

　　7.1992年初，人民幣特種股票(B股)在上海證券交易所上市。

　　8.1999年7月1日，我國(guó)正式開(kāi)始實(shí)施《中華人民共和國(guó)證券法》，這標(biāo)志著維系證券交易市場(chǎng)運(yùn)作的法規(guī)體系趨向完善。

　　9.2005年4月底，我國(guó)開(kāi)始啟動(dòng)了股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作。

　　10.2005年10月，重新修訂的《證券法》經(jīng)第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十八次會(huì)議通過(guò)后頒布，并于2006年1月1日起正式實(shí)施。

　　(三)證券交易的原則(重要)

　　證券交易必須遵循“三公”原則，即公開(kāi)、公平、公正原則。

　　1.公開(kāi)原則：核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化。

　　2.公平原則：參與各方具有平等的法律地位。

　　3.公正原則：公正地對(duì)待證券交易的參與各方。

　　【例3·多選題】證券交易原則是反映證券交易宗旨的一般法則。在我國(guó)證券市場(chǎng)上，證券交易的原則有(　)。

　　A.公開(kāi)

　　B.實(shí)時(shí)

　　C.公平

　　D.公正

　　[答疑編號(hào)911010103]

　　【答案】ACD

　　【例4·判斷題】公開(kāi)原則的核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息公開(kāi)化。(　)

　　[答疑編號(hào)911010104]

　　【答案】對(duì)
二、證券交易的種類(重點(diǎn)，考點(diǎn)眾多)

　　按交易對(duì)象品種劃分四種：股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。

　　證券交易的對(duì)象就是證券買賣的標(biāo)的物。

　　【例5·單選題】按照(　)劃分，證券交易種類可劃分為股票交易、債券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。

　　A.交易規(guī)模

　　B.交易對(duì)象的品種

　　C.交易性質(zhì)

　　D.交易場(chǎng)所

　　[答疑編號(hào)911010105]

　　【答案】B

　　(一)股票交易

　　股票交易是以股票為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。

　　股票交易可以在證券交易所中進(jìn)行，也可以在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行。前者通常稱為上市交易，后者的常見(jiàn)形式是柜臺(tái)交易。

　　(二)債券交易

　　債券交易是以債券為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。

　　按發(fā)行主體來(lái)劃分，債券主要有三大類：政府債券、金融債券、公司債券。

　　【例6·單選題】債券主要有三大類，(　)不屬于這三大類。

　　A.個(gè)人債券

　　B.公司債券

　　C.金融債券

　　D.政府債券

　　[答疑編號(hào)911010106]

　　【答案】A

　　(三)基金交易

　　基金交易是以基金為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。

　　基金分類：開(kāi)放式基金和封閉式基金。

　　1.封閉式基金

　　在成立后，基金管理公司可以申請(qǐng)其基金在證券交易所上市。如果獲得批準(zhǔn)，則投資者就可以在二級(jí)市場(chǎng)上買賣基金份額。

　　2.開(kāi)放式基金

　　非上市的開(kāi)放式基金，投資者是通過(guò)基金管理公司和委托商業(yè)銀行、證券公司等的柜臺(tái)，進(jìn)行基金份額的申購(gòu)和贖回。

　　上市開(kāi)放式基金除了申購(gòu)和贖回，也可以在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行買賣。上市開(kāi)放式基金的申購(gòu)價(jià)格和贖回價(jià)格，是通過(guò)對(duì)某一時(shí)點(diǎn)上基金份額實(shí)際代表的價(jià)值即基金資產(chǎn)凈值進(jìn)行估值，在基金資產(chǎn)凈值的基礎(chǔ)上再加一定的手續(xù)費(fèi)而確定的。

　　(四)金融衍生工具交易

　　金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于后者的價(jià)格(或數(shù)值)變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。

　　金融衍生工具的交易包括權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易和可轉(zhuǎn)換債券交易。