每一個(gè)創(chuàng)業(yè)投資公司都有自己的特點(diǎn)和定位(positioning),其區(qū)別在于投資規(guī)模、區(qū)域側(cè)重、行業(yè)偏好、投資交易種類和在企業(yè)發(fā)展的哪個(gè)階段(stage)進(jìn)行投資。專業(yè)的投資公司一般都有一個(gè)最小投資額的的限制,因?yàn)樗麄儧]有那么多時(shí)間和精力去考慮和管理眾多的小項(xiàng)目。為了避免風(fēng)險(xiǎn)過于集中,他們同樣也有最高投資額的限制。 創(chuàng)投定位 創(chuàng)業(yè)投資公司可以被看作資金的零售商,他們從大的基金(fund of fund)如退休基金、保險(xiǎn)基金、大銀行、大型上市公司或政府機(jī)構(gòu)(我們可把這些基金看作資金的批發(fā)商)那里融來資金(raise fund)并成立創(chuàng)業(yè)投資基金,然后創(chuàng)業(yè)投資公司再把錢投給有潛力的、高速發(fā)展的成長型企業(yè)(通常是高科技公司),并擁有這些被投資企業(yè)的股份。投入期一般在二到七年之間。
創(chuàng)業(yè)投資公司感興趣的是資金來源、有潛力的企業(yè)、和套現(xiàn)出路。創(chuàng)業(yè)投資公司的贏利方法(ways of making profit)主要是把先期投資的股權(quán)以高于原價(jià)的價(jià)錢售出。創(chuàng)業(yè)投資的退出主要有三種方式,就是股票上市、股份轉(zhuǎn)讓和清算。其中股份轉(zhuǎn)讓的接受方可以是其他投資公司、企業(yè)并購的買方,或創(chuàng)業(yè)企業(yè)家。
創(chuàng)業(yè)投資公司一般都有自己的投資資金,同時(shí)也代理其他基金的投資業(yè)務(wù)。對于代理投資業(yè)務(wù),創(chuàng)業(yè)投資公司一般收取1.5-3%的代理費(fèi),另外再收取資金增值部分的20-25%。創(chuàng)業(yè)投資公司的收入來源除了增值轉(zhuǎn)讓股權(quán)和投資管理代理費(fèi)外,可能還包括債券或債權(quán)的利息,股票投資收益,以及咨詢收入。