2011年注冊會計師考試公司戰略與風險管理精講筆記31

第四節 內部控制與公司治理

　　一、公司治理制度和原則

　　公司治理是指在合法、合理、可持續性的基礎上實現股東價值最大化，同時確保公平對待每一個利益相關者一一該公司的客戶、員工、投資者、供 應方合作伙伴、土地管理部門和社區等。因此，公司治理反映了企業的文化、政策、如何處理利益相關者之間的關系及其價值觀。

　　良好的公司治理有一些重要的目標。它通過創造能夠激勵管理層最大化投資報酬率、提高經營效率和確保產量長期增長的環境來提高企業業績。因此，這類企業會吸引全球最優秀的人才。它還通過創造員工、管理層和董事會之間的經營活動中的公平、透明度和問責制來確保企業順應投資者和社會的利益。

　　長期生存是一個企業成功的重要指標，而良好的治理為企業長期生存和成長提供了必要環境。企業的成長需要投資。良好的企業治理提高了公眾對企業的信心，降低了投資的資本成本。當今，全球資本已經沒有國界的限制，可以自由流動。所有國家，包括發達國家和發展中國家之間存在著激烈的競爭，以吸引全球的企業家來創造高質量、高收入的就業機會。這些企業家需要大量的資本流入。他們認識到，一個有效的治理模式能夠更好地吸引投資。

　　(一)基本的公司治理原則

　　1.奠定管理和監督的堅實基礎

　　奠定管理和監督的堅實基礎的方法之一是確認并公布董事會和管理層各自的作用和責任。換句話說，該公司框架的設計應使董事會能夠為企業提供戰略指導，并對管理層進行有效的監督，明確董事會成員和高管各自的作用和責任，以促進董事會和管理層對于公司及其股東承擔責任，并確保權力的平衡，避免個************力不受約束。為了奠定管理和監督的堅實基礎，應該規范和披露董事會及管理層的職能。

　　(1)董事會和管理層的作用。

　　董事會應該以書面形式明確董事會與管理層之間的權責分工，即董事會保留的職能和其授權管理層代其執行的職能。董事會保留和授權管理層的事項的性質必然取決于企業的規模、復雜程度和所有權結構，以至其傳統和企業文化。

　　披露職責分工有助于那些受公司決策影響的人更好地了解特定公司董事會和管理層各自的責任和貢獻。這種理解可以得到進一步加強，例如披露包括對于主席、主要獨立董事及行政總裁之間的責任平衡的解釋。

　　應當適當定期審查責任平衡，確保職能分工適合于公司的需要。

　　董事會通常負責監督公司，包括企業控制和問責機制，任免首席執行官(或相應職位)，批準任免財務總監(或相應職位)，最終批準管理層關于企業的發展戰略和業績目標，審查和批準風險管理系統以及內部遵循和控制，行為守則和法律的遵守情況，監測高管的業績和戰略的執行情況，并確保他 ι們得到適當的資掘，審批和監督主要資本支出，資本管理，并購及資產剝離的過程，審批和監督財務和其他報告。

　　(2)董事及高級管理人員個人責任的分配。

　　董事及高級管理人員清楚地理解企業對他們的期望是適當的。為此，正式的董事任命書列明了非常有用的關鍵條款和情況。同樣，首席執行官和財務總監也應該有一個正式的職責說明和任命函，以說明他們的任期、職責、權利和責任，并有權終止其職務。

　　2.設計董事會的結構以增加價值

　　設計一個有效率、規模適當和信守承諾的董事會可以使其充分履行職責和義務。一個有效的董事會有利于履行法律賦予董事的職責，并增加企業價值。這就要求按照上述的方式來設計董事會，使它能夠正確理解和解決企業中現有和新出現的問題，可以有效地審查和挑戰管理層的業績和行使獨立的判斷。董事是由股東選出的，但是董事會及其代表在挑選候選人時發揮著重要的作用。

　　(1)獨立董事。

　　近幾年公司治理實踐方面最重要的變化之一就是董事會的獨立問題 d獨立性之所以關鍵，是因為它可以確保董事會在為利益相關者的最佳利益行動時保持足夠的客觀性。此外，獨立性在確保董事會能夠行使其監督或管理的首要責任方面(而不是過分參與企業的日常管理工作)起著關鍵的作用。

　　由于采取了這些方針，許多企業已經采取行動，以確保大部分董事能夠將重要的客觀性和外部觀點帶入良好的公司治理。許多企業的大多數董事會成員是獨立的，并進行良好的公司治理實踐。

　　董事會中大部分成員應當是獨立董事。獨立董事是獨立于管理層，不具有任何可能會大大干擾或可以合理地認為有重大干擾的關系，從而能夠不受約束地進行獨立判斷。董事會應根據董事們披露的利益定期評估每個董事的獨立性。為了能夠做到這一點，每個獨立董事應當向董事會報告所有相關信息。應在年度報告的公司治理部分中披露獨立董事的有關情況。此外，每名董事的任期對于獨立性的評估也是非常重要的。董事會應在年度報告中的公司治理部分披露每個董事的任期。獨立董事的變動，也應當立即向市場披露。

　　(2)獨立決策。

　　所有董事都應該在決策中進行獨立判斷。為推動這項工作，應該制定一個為董事會提供獨立的專業意見的程序。非執行董事應考慮沒有管理層的情況下進行商議的好處。他們的討論可供主席或者獨立董事們參考。

　　企業獨立決策的另一方面在于考慮相關的利益和關系時，需要考慮家庭關系和交叉董事關系，因為這有可能損害獨立性，并應由董事向董事會披露。

　　(3)董事長的作用。

　　董事長負責領導董事會，以便有效地組織和行使董事會的職能，并通報董事會會議中產生的所有有關董事的問題。董事長能夠促進所有董事的有效貢獻，并促進董事會成員之間以及董事會和管理層之間的建設性和相互尊重的關系。這意味著董事長應當同意并且在必要時制定董事會的議程，確保定期舉行董事會議。董事長應當確保董事在董事會議召開前獲得相關信息，使他們在進行討論和作出決策前就能夠充分了解待議事項的全部情況。

　　此外，董事長的角色還應擴展至配合非執行董事的丁.作，并促進執行董事與非執行董事之間建立良好的關系。董事長需要對企業領導的責任進行明確的分工。董事民和首席執行官之間的分工應經過董事會的同意，并記錄在一份職責聲明中。首席執行官不應該兼任同一家公司的董事長。