2009年下半年中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證考試《個人理財》真題專

一、單項選擇題
1．[解析]答案為D。風(fēng)險厭惡者通過金融市場將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給他人，是一種風(fēng)險的再分配，體現(xiàn)了金融市場的風(fēng)險再分配功能。
2．[解析]答案為D。對個人投資者而言，房地產(chǎn)投資的方式包括房地產(chǎn)購買、房地產(chǎn)租賃和房地產(chǎn)信托。
3．[解析]答案為B。通過銀行柜臺認(rèn)購國債的市場屬于柜臺市場，也就是場外交易市場，不屬于場內(nèi)市場。A選項中國債屬于直接融資工具。C選項中一級市場是債券、股票等金融工具初次發(fā)行，供投資者認(rèn)購?fù)顿Y的市場。D選項中資本市場是指以長期金融工具為媒介進(jìn)行的、期限在一年以上的長期資金融通市場，長期國債屬于長期金融工具。
4．[解析]答案為B。我國的貨幣市場由多個子市場構(gòu)成，包括拆借市場、回購市場和票據(jù)市場。‘
5．[解析]答案為A。溢價期權(quán)又叫實(shí)值期權(quán)或正值期權(quán)，是指內(nèi)在價值大于0的期權(quán)。買權(quán)時，指協(xié)議價格低于市場買入價格。賣權(quán)時，指協(xié)議價格高于市場賣出價格。折價期權(quán)的含義正好相反。平價期權(quán)的協(xié)議價格與市場價格相等。
6．[解析]答案為C。A項錯誤，我國遺產(chǎn)繼承的方式主要有法定繼承、遺囑繼承、遺贈撫養(yǎng)協(xié)議三種方式。B項錯誤，《繼承法》第十條規(guī)定，遺產(chǎn)按照下列順序繼承：第一順序：配偶、子女、父母。第二順序：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。D項錯誤，第一法定繼承順序中的子女包括婚生子女、非婚生子女、養(yǎng)子女和有扶養(yǎng)關(guān)系的繼子女。
7．[解析]答案為C。個人在成年期的事業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定上升階段，收入有大幅提高，財富積累較多，愿意承擔(dān)一些風(fēng)險，有理財規(guī)劃和目標(biāo)。
8．[解析]答案為C。回購協(xié)議是指在出售證券時，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原價或約定價格購回所賣證券，從而獲得即時可用資金的一種交易行為，所以，從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種以證券為質(zhì)押品的質(zhì)押貸款。
9．[解析]答案為C。青年發(fā)展期是經(jīng)濟(jì)開始獨(dú)立的時期，該時期資產(chǎn)有限，年輕可承受較高的投資風(fēng)險，比較適合用高成長性和高投資的投資工具。
10．[解析]答案為A。債券的交易形式有現(xiàn)貨交易、期貨交易和回購交易。
11．[解析]答案為A。期望收益率，又稱為持有期收益率(HPR)，指投資者持有一種理財產(chǎn)品或投資組合期望在下一個時期所能獲得的收益率。這僅僅是一種期望值，實(shí)際收益很可能偏離期望收益，不能用來衡量證券投資的風(fēng)險。
12．[解析]答案為C。可贖回債券在發(fā)行時就約定發(fā)行人有權(quán)在特定的時間按照某個價格強(qiáng)制從債券持有人手中將其贖回。在市場利率跌至比可贖回債券的票面利率低得多的時候，債務(wù)人如果認(rèn)為將債券贖回并且按照較低的利率重新發(fā)行債券．比按現(xiàn)有的債券票面利率繼續(xù)支付利息要合算，就會將其贖回。因此可贖回債券的資本增值有限，發(fā)行人行使贖回權(quán)就可以按照較低的市場利率籌集資金。可贖回條款通常在債券發(fā)行幾年之后才開始生效，生效前的這段時間稱為保護(hù)期，保護(hù)期內(nèi)發(fā)行人不能行使贖回權(quán)。
13．[解析]答案為C。“資金的蓄水池”就是引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成投入社會再生產(chǎn)的資金，即集聚功能。“國民經(jīng)濟(jì)的睛雨表”是指金融市場是國民經(jīng)濟(jì)景氣度指標(biāo)的重要信號系統(tǒng)，即反映功能。
14．[解析]答案為C。資產(chǎn)配置之所以能對投資組合的風(fēng)險與報酬產(chǎn)生一定的影響力，在于其可以利用各種資產(chǎn)類別，各自不同的報酬率及風(fēng)險特征，以及彼此價格波動的相關(guān)性，來降低投資組合的整體投資風(fēng)險。通過資產(chǎn)配置投資，除了可以降低投資組合的下跌風(fēng)險，可
穩(wěn)健地增強(qiáng)投資組合的報酬率。動態(tài)確定投資組合的收益與風(fēng)險最能反映資產(chǎn)配置決策的重要性。
15．[解析]答案為C。成長型基金重視基金的長期成長，強(qiáng)調(diào)為投資者帶來經(jīng)常性收益。
16．[解析]答案為C。折價發(fā)行的債券，其實(shí)際到期收益率高于票面利率。
17．[解析]答案為B。投資代客境外理財產(chǎn)品，主要面臨的是市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。其中的市場風(fēng)險主要是指由于利率、匯率、股票價格和商品價格等波動的不確定性而造成損失的風(fēng)險。信用風(fēng)險是指以信用關(guān)系規(guī)定的交易過程中，交易一方不能履行給付承諾而給另一方造
成損失的可能性。投資者購買代客境外理財產(chǎn)品，將直接面臨境外投資標(biāo)的發(fā)行人及其他相
關(guān)機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險。如果境外投資標(biāo)的的發(fā)行人出現(xiàn)違約、無法支付到期本息，或由于發(fā)行人信用等級降低導(dǎo)致投資標(biāo)的的價格下降，投資者到期可能無法獲得預(yù)期收益，甚至還可能遭受本金損失。
18．[解析]答案為B。由市場上所有金融資產(chǎn)按照市場價值加權(quán)平均計算所得的組合，稱為市場組合。對于具有不同風(fēng)險偏好的投資者，其可以在市場組合與無風(fēng)險資產(chǎn)之間配置自己的全部資產(chǎn)。風(fēng)險厭惡程度低的投資者可以增加對風(fēng)險資產(chǎn)的投資；相反，風(fēng)險厭惡程度高的投資者則可以增加持有無風(fēng)險資產(chǎn)。
19．[解析]答案為D。按照《保險法》的規(guī)定，人壽保險的索賠時效為自知道保險事故發(fā)生之日起5年內(nèi)。意外險和健康險是自知道保險事故發(fā)生之日起2年內(nèi)。
20．[解析]答案為C。根據(jù)復(fù)利公式可知，計息次數(shù)增加，現(xiàn)值減小。
21．[解析]答案為C。期望收益率，就是估計未來收益率的各種可能結(jié)果，然后，用它們出現(xiàn)的概率對這些估計值做加權(quán)平均。通常情況下，投資組合理論周期望收益率來度量投資的預(yù)期收益水平。
22．[解析]答案為B。稅費(fèi)返還不是企業(yè)投資活動的現(xiàn)金流入。
23．[解析]答案為D。本題考查生命周期理論在個人理財中的應(yīng)用。最好結(jié)合實(shí)際理解記憶各階段人群的投資理念和投資策略。少年成長期，顧名恩義，這個人群的特點(diǎn)是沒有或有較低的收入，富余的一點(diǎn)錢就都存到銀行里，基本沒有理財需求；而青年人收入上升，年少氣盛，追求快速增加資本積累，愿意承擔(dān)高風(fēng)險，獲得高收益；人到中年，開始追求穩(wěn)定，風(fēng)險厭惡程度提高；退休養(yǎng)老，沒有收入來源，當(dāng)然要盡力保全已有財產(chǎn)，高度厭惡風(fēng)險。
24．[解析]答案為A。從程序土看，保險合同的履行包括索賠、理賠、代位求償?shù)拳h(huán)節(jié)，不包括訴訟環(huán)節(jié)。
25．[解析]答案為C。信托受益人是信托關(guān)系中純享利益之人，原則上只要具有民事權(quán)利能力的人都可以成為受益人，因此受益人可以是自然人、法人或者依法成立的其他組織。
26．[解析]答案為D。可轉(zhuǎn)換債券的風(fēng)險大于儲蓄產(chǎn)品。定期存款的流動性小于大額可轉(zhuǎn)讓存單。期貨和外幣理財計劃的收益不確定，無法比較大小。