2010年證券從業(yè)資格考試投資基金基礎(chǔ)講義(2)

第二節(jié) 證券投資基金的參與主體
　　本節(jié)與2008教材有變動。
　　一、證券投資基金的運(yùn)作(2009版新加的段落)
　　基金的運(yùn)作包括基金的市場營銷、基金的募集、基金的投資管理、基金資產(chǎn)的托管、基金份額的登記、基金的估值與會計(jì)核算、基金信息披露以及其他基金運(yùn)作活動在內(nèi)的所有相關(guān)環(huán)節(jié)。
　　從基金管理人的角度看，可以分為：基金的市場營銷、基金的投資管理與基金的后臺管理三大部分。(多項(xiàng)選擇題)
　　二、基金的參與主體
　　分為基金當(dāng)事人、基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律機(jī)構(gòu)三大類。(常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn))
　　(一)基金當(dāng)事人(常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn))
　　1、基金份額持有人
　　基金份額持有人即基金投資人，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。
　　基金份額持有人享有的權(quán)利(請同學(xué)們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點(diǎn)，也是難點(diǎn))
　　2、基金管理人
　　基金管理人的主要職責(zé)(請同學(xué)們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點(diǎn)，也是難點(diǎn))
　　基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用。
　　在我國，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。
　　3、基金托管人
　　基金托管人的職責(zé)(請同學(xué)們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點(diǎn)，也是難點(diǎn))
　　在我國，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。
　　(二)證券投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)
　　包括：基金銷售機(jī)構(gòu)、登記注冊機(jī)構(gòu)、律師和會計(jì)師事務(wù)所、基金投資咨詢公司與基金評級機(jī)構(gòu)。
　　(三)基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織(與2008教材不一樣)
　　基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)(中國證監(jiān)會)
　　基金自律組織(證券交易所是基金自律管理機(jī)構(gòu)之一。基金行業(yè)自律組織基金同業(yè)協(xié)會)
　　三、證券投資基金運(yùn)作關(guān)系圖
　　(教材P7 圖1-2)
　　第三節(jié) 證券投資基金的法律形式
　　依照基金法律形式不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。目前我國的基金均為契約型基金，公司型基金則以美國的投資公司為代表。
　　一、契約型基金
　　契約型基金是依據(jù)基金合同而設(shè)立的一類基金。基金合同是規(guī)定基金當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)的基本法律文件。
　　二、公司型基金
　　公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司，基金投資者是公司的股東。
　　三、契約性基金與公司型基金的區(qū)別(請同學(xué)們注意，這是考試重點(diǎn)，經(jīng)常出現(xiàn)，需要花時間仔細(xì)學(xué)習(xí)與掌握)。
　　(一)法律形式不同。
　　契約型基金不具有法人資格，而公司型基金具有法人資格。
　　(二)投資者的地位不同
　　契約型基金的投資者沒有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利;公司型基金的投資者可以通過股東大會享有管理基金的權(quán)利。由此可見，公司型基金的投資者的權(quán)利要大一些，契約型基金持有人大會賦予基金持有人的權(quán)利相對小。
　　(三)基金營運(yùn)依據(jù)不同。
　　契約型基金依據(jù)基金合同營運(yùn)基金;公司型基金依據(jù)基金公司章程營運(yùn)基金。