2012年證券投資基金第二章考點(diǎn)：基金分類(lèi)

　　第一節(jié) 證券投資基金分類(lèi)概述 
　　一、證券投資基金分類(lèi)的意義。 
　　1、 對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，科學(xué)的分類(lèi)有助于投資者加深對(duì)各種基金的認(rèn)識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)收益特征的把握，有助于投資者做出正確的投資選擇與比較。 
　　2、 對(duì)基金管理公司來(lái)說(shuō)，基金業(yè)績(jī)的比較應(yīng)該在同一類(lèi)別中進(jìn)行才公平合理。 
　　3、 對(duì)基金研究評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，基金的分類(lèi)則是進(jìn)行基金評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)。 
　　4、 對(duì)監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)，有利于實(shí)施有效的分類(lèi)監(jiān)管。
　　二、基金分類(lèi)的困難 
　　2004年7月1日《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中，首次將我國(guó)的基金的類(lèi)別分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金等基本類(lèi)型。 
　　三、基金分類(lèi)(重要考點(diǎn)，經(jīng)常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)) 
　　(一)根據(jù)運(yùn)作方式不同，可以分為封閉式基金、開(kāi)放式基金。 
　　(二)根據(jù)組織形式的不同，可以分為契約型基金、公司型基金。 
　　(三)根據(jù)投資對(duì)象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金等。 
　　(四)根據(jù)投資目標(biāo)不同，可分為成長(zhǎng)型基金、收入性基金和平衡性基金。 
　　(五)依據(jù)投資理念的不同，可以分為主動(dòng)型基金與被動(dòng)型基金。 
　　(六)根據(jù)募集方式不同，可分為公募基金和私募基金。
　　(七)根據(jù)基金的資金來(lái)源和用途的不同，可分為在岸基金和離岸基金。 
　　(八)特殊類(lèi)型基金 
　　1、 系列基金 
　　2、 基金中的基金
　　3、 保本基金 
　　4、 交易所交易基金(ETF)與上市開(kāi)放式基金(LOF) 
　　LOF 與ETF的區(qū)別：(同學(xué)們需要認(rèn)真學(xué)習(xí)掌握) 
　　(1) 申購(gòu)、贖回的標(biāo)的不同。LOF是基金份額與現(xiàn)金的交易。ETF是基金份額與“一籃子”股票的交易。 
　　(2) 申購(gòu)、贖回的場(chǎng)所不同：ETF通過(guò)交易所進(jìn)行;LOF在代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。 
　　(3) 對(duì)申購(gòu)、贖回的限制不同：ETF要求的數(shù)額較大，在100萬(wàn)份以上;LOF在申購(gòu)、贖回上沒(méi)有特別要求。 
　　(4) 基金投資策略不同：ETF通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo);而LOF既可以采用主動(dòng)方式，也可以采用被動(dòng)方式。 
　　(5) 在二級(jí)市場(chǎng)的凈值報(bào)價(jià)上，ETF每15秒提供一個(gè)基金凈值報(bào)價(jià);而LOF通常一天只提供一個(gè)或幾次基金凈值報(bào)價(jià)。