主頁 > 證券從業資格考試 > 證券從業資格考試發行與承銷 > 證券發行承銷:超額配售選擇權

        證券發行承銷:超額配售選擇權

        發布時間:2012-05-06 19:30  來源:證券從業資格考試發行與承銷 查看:打印  關閉
        銀行招聘網(m.seoxxw.net)溫馨提示:凡告知“加qq聯系、無需任何條件、工作地點不限”,收取服裝費、押金、報名費等各種費用的信息均有欺詐嫌疑,請保持警惕。

        超額配售選擇權

          首次公開發行股票數量在4億股以上的,發行人及其主承銷商可以再發行方案中采用超額配售選擇權。超額配售選擇權的實施應當遵守中國證監會、證券交易所、證券登記結算機構的規定。

          (一)超額配售選擇權的概念

          超額配售選擇權是指發行人授予主承銷商的一項選擇權,獲此授權的主承銷按同一發行價格超額發售不超過包銷數額15%的股份,即主承銷商按不超過包銷數額115%股份向投資者發售。在本次報銷不分的股票上市之日起30日內,從集中競價交易市場購買發行人股票,或者要求發行人增發股票,分配給對此超額發售部分提出認購申請的投資者。主承銷商在未動用自有資金情況下,通過行使超額配售選擇權,可以平衡市場對該只股票的供求,起到穩定市場價的作用。超額配售選擇權這種發行方式只是對上述發行方式的一種補充,既可用于上市公司增發新股,也可用于首次公開發行。

          (二)超額配售選擇權的實施

          發行人計劃實施超額配售選擇權的,應當提請股東大會批準,超額配售選擇權而發行的新股為本次發行的一部分。簽訂的承銷協議應當明確行使超額配售選擇權的授權,以及主承包銷和行使選擇權的責任。在發行前,主承銷商應當向證券登記結算公司申請開立專門用于行使超額配售選擇權的賬戶,并向證券交易所和證券登記結算公司提交授權委托書及授權代表的有效簽字樣本。

          (三)超額配售選擇權的行使

          1.應當保證僅對參與本次發行申購且與本次發行無特殊利益關系的機構投資者做出延期交付股份的安排。

          2.如果發行人股票的市場交易價格低于發行價格,主承銷商用超額發售股票獲得的資金,按不高于發行價的價格,從集中競價股票市場購買發行人的股票,分配給提出認購的申請者如故交易價格高于發行價格,主承銷商可以根據授權要求發行人增發股票,分配給提出認購申請的投資者,但不得超過本次包銷數額的15%。

          3.超額配售選擇權的行使限額,即主承銷商從集中竟價交易市場購買的發行人股票與要求發行人增發的股票之和,應當不超過本次包銷數額的15%。主承銷商行使超額配售選擇權,可以根據市場情況一次或分次進行。從集中競價交易市場購買發行人股票所發生的費用,由主承銷商承擔。主承銷商應當將預售股份所取得的資金存入其在商業銀行開設的獨立賬戶。主承銷商應當在超額配售選擇權行使完成后的5個工作日內,通知相關銀行,將應付給發行人的資金(如有)支付給發行人。

          (四)超額配售選擇權的披露(P171)

          1.在實施超額配售選擇權所涉及的股票發行驗資工作完成后的三個工作日內,發行應當再次發布股份變動公告。

          2.在超額配售選擇權行使完成后的3個工作日內,主承銷商應當在證監會指定報刊上披露以下有關超額配售選擇權的行使情況(多選題,特別注意):因行使超額配售選擇權而發行的新股數,未行使,說明原因;從集中競價交易市場購買發行人股票的數量及所支付的總金額、平均價格、最高與最低價格;發行人本次發行的股份總量;發行人本次籌集總金額。在全部發行工作完成后的15個工作日內,主承銷商應當將超額配售選擇權的行使情況及其內部監察報告報中國證監會和證券交易所備案。

          【例題6·單選題】在實施超額配售選擇權所涉及的股票發行驗資工作完成后的( )個工作日內,發行應當再次發布股份變動公告。

          A.2

          B.3

          C.4

          D.5『正確答案』B

        分享到:

        熱評話題

        Back to Top
        亚洲日韩VA无码中文字幕| 中文字幕无码毛片免费看| 99久久精品无码一区二区毛片 | 国产精品中文久久久久久久| 精品久久久久久无码中文字幕 | 无码人妻一区二区三区兔费| 亚洲美日韩Av中文字幕无码久久久妻妇 | 中文字幕日韩理论在线| 国产麻豆天美果冻无码视频| 一本精品中文字幕在线| 内射无码午夜多人| 国产aⅴ激情无码久久| 久久中文字幕精品| 少妇无码一区二区三区免费| 久久e热在这里只有国产中文精品99| 久久国产亚洲精品无码| 亚洲国产中文字幕在线观看| 少妇无码?V无码专区在线观看| 欧美日韩毛片熟妇有码无码| 一本色道无码道在线| 亚洲Aⅴ无码专区在线观看q| 中文字幕一区二区三区精彩视频 | 高清无码午夜福利在线观看| 亚洲人成国产精品无码| 无码av最新无码av专区| 亚洲伊人久久综合中文成人网| 无码高清不卡| V一区无码内射国产| 亚洲精品无码永久中文字幕| 亚洲精品99久久久久中文字幕 | 久久午夜伦鲁片免费无码| 亚洲日本中文字幕天天更新| 狠狠躁天天躁中文字幕无码| 成人av片无码免费天天看| 中文字幕无码日韩专区| 亚洲一区二区中文| 无码AV一区二区三区无码| 久久精品中文无码资源站| 亚洲成A人片在线观看无码不卡| 亚洲一区中文字幕久久| 亚洲日产无码中文字幕|