2010年證券從業(yè)考試發(fā)行與承銷基礎(chǔ)講義1-67

　　第四節(jié)

　　1.投資銀行作為專業(yè)的并購(gòu)中介，可以為收購(gòu)公司提供(方案設(shè)計(jì))、(方案實(shí)施)、(并購(gòu)后重組)等工作，使并購(gòu)活動(dòng)最終與公司的戰(zhàn)略目標(biāo)相一致。(多選)

　　2.投資銀行充當(dāng)收購(gòu)方顧問(wèn)時(shí)提供的服務(wù)包括：(多選)

　　(1)尋找收購(gòu)機(jī)會(huì)，例如打探目標(biāo)公司的情況。

　　(2)從收購(gòu)方的戰(zhàn)略和其他角度評(píng)價(jià)目標(biāo)對(duì)象;為目標(biāo)對(duì)象估價(jià);提供“合理價(jià)值”建議。

　　(3)為交易制定合適的籌資方案，包括出價(jià)、支付方式和資金來(lái)源。

　　(4)為客戶進(jìn)行友好或敵意收購(gòu)談判提供戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)方面的建議。

　　(5)收集潛在的收購(gòu)對(duì)手資料。

　　(6)向目標(biāo)公司的股東有效地“推銷”這次競(jìng)購(gòu)活動(dòng)。

　　(7)從股市收集金融機(jī)構(gòu)對(duì)這次競(jìng)價(jià)及其條款反應(yīng)態(tài)度的資料。

　　(8)查清這次行動(dòng)的潛在障礙，如政策上的障礙等，幫助收購(gòu)方準(zhǔn)備應(yīng)付這類公關(guān)。

　　(9)協(xié)助準(zhǔn)備出價(jià)文件、利潤(rùn)預(yù)測(cè)、對(duì)股東和傳媒的通告，并確保其準(zhǔn)確性。

　　3.投資銀行向被收購(gòu)方即目標(biāo)公司提供的服務(wù)包括：(多選)

　　(1)監(jiān)察目標(biāo)公司的股價(jià)，追查潛在的收購(gòu)者和預(yù)先警告有被收購(gòu)的可能性。

　　(2)制定有效的防御收購(gòu)戰(zhàn)略，例如提高股息。

　　(3)幫助被收購(gòu)者及其會(huì)計(jì)師準(zhǔn)備利潤(rùn)預(yù)測(cè)。

　　(4)尋找能阻止敵意收購(gòu)的救星。

　　(5)作為自衛(wèi)策略的一部分，安排買家對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行資產(chǎn)剝離或管理層收購(gòu)。

　　(6)收集金融機(jī)構(gòu)對(duì)出價(jià)的反饋。

　　4.投資銀行在并購(gòu)業(yè)務(wù)中的收費(fèi)有三種類型：(多選)

　　(1)統(tǒng)一的百分比，通常為出售價(jià)格的2%～3%;

　　(2)如果價(jià)格比預(yù)定的好，在固定百分比的基礎(chǔ)上再上一定的鼓勵(lì)酬金;

　　(3)按成交價(jià)格遞減收費(fèi)。

　　第五節(jié)

　　1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)(2001年12月10日)發(fā)布證監(jiān)公司字[2001]105號(hào)文件對(duì)規(guī)范上市公司重大(購(gòu)買、出售、置換)資產(chǎn)行為做出了規(guī)定。(多選、單選)

　　2.“上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)的行為”，是指上市公司購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的情形： (重點(diǎn)內(nèi)容，單選、判斷，注意幾個(gè)比例的含義)

　　(1)購(gòu)買、出售、置換人的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表總資產(chǎn)的比例達(dá)50%以上;

　　(2)購(gòu)買、出售、置換人的資產(chǎn)凈額(資產(chǎn)扣除所承擔(dān)的負(fù)債)占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表凈資產(chǎn)的比例達(dá)50%以上;

　　(3)購(gòu)買、出售、置換人的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例達(dá)50%以上。

　　3. 上市公司在(12個(gè)月內(nèi)連續(xù))對(duì)同一或相關(guān)資產(chǎn)分次購(gòu)買、出售、置換的，以其累計(jì)數(shù)計(jì)算購(gòu)買、出售、置換的數(shù)額。

更多推薦：