平安銀行大投行格局漸成型 攬信托巨擘入懷

　　日前，平安銀行投行條線旗下的“金橙俱樂部”，一舉吸納了40家信托公司成為會(huì)員，其中中融、中信、中誠(chéng)、外貿(mào)、平安、中鐵、新華等信托行業(yè)龍頭均在列。

　　2013年初“金橙俱樂部”正式揭牌，一年時(shí)間其會(huì)員已囊括11家券商、26家大型企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、50多家城商行和農(nóng)商行、33家基金公司等。

　　本次多家信托公司的加盟，標(biāo)志著“金橙”系列的又一次擴(kuò)容。隨著俱樂部成員隊(duì)伍的迅速壯大，平安銀行“大投行”格局逐漸成型。

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者觀察，在“金橙”系列框架搭建日漸完善后，平安銀行現(xiàn)階段已著手成立金橙俱樂部的細(xì)分子俱樂部，由業(yè)務(wù)方向逐步衍生出其細(xì)分的合作平臺(tái)，如2013年末最新成立的“金橙”地產(chǎn)金融俱樂部。

　　另據(jù)一位知情人士透露，2013年年末平安銀行還低調(diào)成立了“金橙”保理俱樂部，與浙江大道保理、惠豐國(guó)際保理等一眾保理公司形成合作聯(lián)盟。平安銀行針對(duì)商業(yè)保理公司推出涵蓋融資、結(jié)算、系統(tǒng)服務(wù)、渠道共享的綜合服務(wù)方案。

　　事業(yè)部+俱樂部模式

　　在地產(chǎn)金融俱樂部揭牌儀式上，萬科、保利、碧桂園等全國(guó)性一線房企均與平安銀行簽約，57家房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)成為俱樂部首批會(huì)員。

　　“主要目的是給客戶提供一個(gè)交流合作的平臺(tái)。依托集團(tuán)綜合金融的優(yōu)勢(shì)，共同探討多元化合作的可能性。”平安銀行地產(chǎn)金融事業(yè)部總裁劉湣棠對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

　　“現(xiàn)階段的策略是‘兩條腿走路’：一方面繼續(xù)做傳統(tǒng)的房地產(chǎn)融資，主要是做開發(fā)貸與經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款;另一方面銀行事業(yè)部亦在嘗試與集團(tuán)旗下的信托、基金公司合作為房地產(chǎn)企業(yè)設(shè)計(jì)各類資管計(jì)劃，我們稱為‘抱團(tuán)打天下’。”劉湣棠笑言。

　　平安銀行行長(zhǎng)邵平亦曾公開稱，其地產(chǎn)金融事業(yè)部已在廣州、成都、武漢、西安、寧波等全國(guó)大中型城市設(shè)立了18家分部和3家業(yè)務(wù)中心，事業(yè)部在分行的配置至少在5人以上。

　　地產(chǎn)事業(yè)部武漢分部一位不愿具名人士向記者表示：“我們的目標(biāo)定位是重點(diǎn)服務(wù)俱樂部成員中80%的會(huì)員，同時(shí)與近60個(gè)成員企業(yè)悉數(shù)有業(yè)務(wù)往來。”

　　據(jù)他測(cè)算，要達(dá)成前述目標(biāo)，地產(chǎn)事業(yè)部交出的業(yè)務(wù)成績(jī)單須在千億以上。“去年傳統(tǒng)融資與資管計(jì)劃共約做了近四百億，其融資金額比例約為2：1，資管計(jì)劃做了100多億，數(shù)額并不算大。”前述武漢分部人士補(bǔ)充。

　　劉湣棠對(duì)此則解釋道，去年整體授信風(fēng)格偏審慎。“畢竟部門剛剛成立，團(tuán)隊(duì)也正在組建中，這需要一段時(shí)間的磨合期，磨合不到位容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。”

　　他補(bǔ)充稱，現(xiàn)階段仍將以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，但對(duì)創(chuàng)新型業(yè)務(wù)的嘗試不會(huì)停止。據(jù)透露，地產(chǎn)金融事業(yè)部2014年將著手組建產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)以及建立對(duì)商業(yè)地產(chǎn)、住宅等的評(píng)估體系。

　　但當(dāng)記者言及今年地產(chǎn)事業(yè)部的發(fā)展是否會(huì)進(jìn)一步提速時(shí)，劉湣棠則認(rèn)為，“2014年地產(chǎn)事業(yè)部有兩個(gè)重點(diǎn)：其一是將去年厘定的思路繼續(xù)固化下來;其二是保持業(yè)務(wù)的平穩(wěn)增長(zhǎng)，而絕非激進(jìn)式的爆發(fā)。”

　　截至2013年三季末，平安銀行地產(chǎn)金融事業(yè)部存、貸款余額分別達(dá)114億元和153億元，實(shí)現(xiàn)非利息凈收入2.78億元。

　　探索地產(chǎn)永續(xù)債

　　據(jù)一位知情人士透露，2013年地產(chǎn)事業(yè)部成立之初，曾聯(lián)合平安大華基金與恒大地產(chǎn)合作發(fā)行了50億元的地產(chǎn)永續(xù)債，這是去年平安地產(chǎn)事業(yè)部最大手筆的創(chuàng)新項(xiàng)目之一。

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，最初試水地產(chǎn)永續(xù)債產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)包括諾亞財(cái)富與民生銀行(600016,股吧)，平安銀行于2013年四月迅速跟進(jìn)，三者在市場(chǎng)早期階段嘗到“頭啖湯”。2013年下半年亦有信托公司著手設(shè)計(jì)類似的永續(xù)債產(chǎn)品。

　　由于永續(xù)債融資金額巨大，專款專用，再加上項(xiàng)目的其他配套資金，將形成大額的資金沉淀，銀行可獲得相當(dāng)可觀的中間業(yè)務(wù)收入。以平安銀行為例，僅與恒大合作發(fā)行的永續(xù)債產(chǎn)品，每年就將獲得超過2.5億元的中間業(yè)務(wù)收入，當(dāng)月存款余額近百億，且雙方簽訂了全面的戰(zhàn)略合作協(xié)議。

　　而對(duì)香港上市的地產(chǎn)公司而言，其與銀行合作發(fā)行永續(xù)債產(chǎn)品的動(dòng)力更是不言而喻：2013年6月30日，恒大凈負(fù)債率從2012年上半年的96.1%下降至58.4%，急降37.7個(gè)百分點(diǎn)，負(fù)債比率的降低幅度為行業(yè)之最;同期其總資產(chǎn)同比上升38.6%，達(dá)2745.9億元，而現(xiàn)金余額為419.7億元，較2012年同期增長(zhǎng)近70%。

　　“由于永續(xù)債在香港會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)制度上可作為股本處理，而并不計(jì)入長(zhǎng)期負(fù)債，能降低地產(chǎn)公司的負(fù)債率，美化財(cái)務(wù)報(bào)表。此外，永續(xù)債在資金用途上比開發(fā)貸更為靈活，較大程度上增加了企業(yè)的現(xiàn)金流。”前述武漢分部人士直言。

　　據(jù)了解，去年恒大永續(xù)債成功發(fā)行后，不少在港上市的房地產(chǎn)公司對(duì)該模式興趣甚濃。

　　“大投行”漸成型

　　2013年初，平安銀行重新厘定“公司、零售、同業(yè)、投行”的“四輪驅(qū)動(dòng)”。其中作為投行條線的一大“利器”，“金橙俱樂部”被定位于搭建一個(gè)為高凈值投資人提供綜合化金融產(chǎn)品、資源共享、信息互通的金融同業(yè)合作平臺(tái)。

　　“一方面是大、中型企業(yè)脫媒日趨明顯;另一方面則緣于巴塞爾III協(xié)議對(duì)銀行間融資規(guī)模擴(kuò)張的限制，這就使得商業(yè)銀行必須跳出固有的商業(yè)模式來謀求發(fā)展，對(duì)中小商業(yè)銀行而言，尤為迫切。”平安銀行行長(zhǎng)助理張金順日前向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者坦言。

　　本次結(jié)盟“金橙”的40家信托公司中，已有逾20家信托公司與平安銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)、代銷、托管業(yè)務(wù)的合作，2013年以來累計(jì)新增信托資產(chǎn)托管總量近3000億元。

　　據(jù)記者獲得的內(nèi)部資料顯示，平安銀行與信托公司未來重點(diǎn)合作方向包括主動(dòng)管理類業(yè)務(wù)、創(chuàng)新類業(yè)務(wù)、代銷代付、資金渠道重新整合等。

　　其中創(chuàng)新類業(yè)務(wù)包括私人銀行客戶對(duì)接家族信托業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品開發(fā);資金、渠道的重新整合指投行條線、同業(yè)條線與各事業(yè)部之間的業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，對(duì)接信托項(xiàng)目的開發(fā)。

　　“通過俱樂部平臺(tái)打通資金來源通道，吸引存款，其后逐步探討在財(cái)富管理、債券承銷等業(yè)務(wù)上尋求更大合作空間的可能性。”張金順直言。(編輯馬春園)