華僑銀行獲QFLP試點(diǎn) 重點(diǎn)投資五類民企

　　華僑銀行獲QFLP試點(diǎn) 重點(diǎn)投資五類民企

　　1月8日，新加坡華僑銀行(下稱“華僑銀行”)在中國的第一只人民幣股權(quán)投資基金——華僑星城(上海)股權(quán)投資基金(下稱“華僑星城”)正式成立，這是目前東南亞唯一獲批上海合格境外有限合伙人(QFLP)試點(diǎn)資格的金融機(jī)構(gòu)。

　　2011年年初，上海率先進(jìn)行允許境外資本直接投資境內(nèi)股權(quán)投資市場(即QFLP 合格境外有限合伙人)試點(diǎn)。其特點(diǎn)是，各家參與試點(diǎn)的PE機(jī)構(gòu)在試點(diǎn)額度范圍內(nèi)，由相應(yīng)主管部門根據(jù)具體情況批給各外資投資機(jī)構(gòu)直接結(jié)匯。

　　截至目前，上海批準(zhǔn)了超過20家機(jī)構(gòu)企業(yè)的試點(diǎn)申請，包括凱雷、黑石和德同資本等私募股權(quán)機(jī)構(gòu)。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，在獲得試點(diǎn)資格后，2013年華僑銀行就專門設(shè)立了兩家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，分別為華僑星城(上海)股權(quán)投資基金和華僑星城(上海)股權(quán)投資管理有限公司。

　　華僑星城基金成立后，將成為華僑銀行集團(tuán)在中國的直投業(yè)務(wù)平臺。基金規(guī)模為1億美元(約合6億元人民幣)，期限為10年，單筆投資規(guī)模在3000萬至1億元。投資的類型包括成長性資本、上市前融資、PIPE等私募股權(quán)形式，以及股東融資、過橋融資和夾層融資等特殊機(jī)會融資模式。

　　重點(diǎn)投資具有成長性的民營企業(yè)，產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域包括現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、消費(fèi)領(lǐng)域、健康產(chǎn)業(yè)、清潔和環(huán)境技術(shù)以及先進(jìn)制造業(yè)等。最終這些投資項(xiàng)目將選擇在中國A股上市或并購?fù)顺觥?/p>

　　華僑銀行環(huán)球投資銀行部中層資本總經(jīng)理鄧書義表示，直接用本地貨幣投資中國企業(yè)，讓華僑銀行可以與中國的私募基金公司進(jìn)行平等競爭。因?yàn)樵讷@得試點(diǎn)資格之前，華僑銀行面臨境外私募基金在投資中國境內(nèi)公司時的結(jié)匯問題，現(xiàn)在則可以將1億美元境外資本按項(xiàng)目轉(zhuǎn)換為等值人民幣后，直接對中國境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行多樣化的投資。

　　另外，作為在中國境內(nèi)設(shè)立的投資平臺，華僑銀行對所投資的企業(yè)無需再通過設(shè)立海外架構(gòu)的方式，直接注入人民幣資金即可。

　　鄧書義還認(rèn)為，中國有望成為亞洲最大的私募股權(quán)投資市場，借助華僑星城的平臺，華僑銀行在中國市場的私募股權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)模，在未來五年里將會擴(kuò)大。

　　事實(shí)上，對于中國的私募股權(quán)市場，華僑銀行并非“新手”。自2003年以來，華僑銀行就通過其自營投資部門——中層資本(私募股權(quán)和特殊融資機(jī)會)(簡稱“MCU”)，對中國及東南亞地區(qū)的企業(yè)進(jìn)行投資，主要投向農(nóng)業(yè)、石油天然氣、資源、消費(fèi)、制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域等項(xiàng)目。

　　目前，華僑銀行的直投業(yè)務(wù)總投資額達(dá)人民幣37.5億元，在全亞洲的項(xiàng)目數(shù)量超過85家公司，其中包括20多家中國的企業(yè)。在區(qū)域選擇上，重點(diǎn)在其擁有銀行網(wǎng)絡(luò)、資源優(yōu)勢[0.31%]的新加坡、中國、馬來西亞和印尼，占比分別是40%、35%、9%、11%，其他地區(qū)為5%。

　　在投資的中國項(xiàng)目中，78%的項(xiàng)目已成功退出，包括新都化工[0.37% 資金 研報(bào)](002539.SZ)等12家被投資企業(yè)已成功上市。從過往案例看，華僑星城未來還將會嫁接華僑銀行中國等機(jī)構(gòu)的資源優(yōu)勢，譬如利用華僑銀行旗下多個投資和金融平臺，來設(shè)計(jì)最佳的投資架構(gòu)和金融服務(wù)方案，并通過股權(quán)紐帶，嫁接華僑銀行的其他金融產(chǎn)品，給被投資項(xiàng)目提供金融支持。

　　另外，從其直投業(yè)務(wù)的經(jīng)營情況來看，60%以上的項(xiàng)目源來自華僑銀行旗下或關(guān)聯(lián)企業(yè)的客戶資源，其余部分來自第三方項(xiàng)目渠道。(編輯馬春園)