證券從業(yè)資格考試綜合輔導(dǎo)-資產(chǎn)證券化分類

特點(diǎn)

1 、利用金融資產(chǎn)證券化可提高金融機(jī)構(gòu)資本充足率。

2、增加資產(chǎn)流動性，改善銀行資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡。

3、利用金融資產(chǎn)證券化來降低銀行固定利率資產(chǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)。

4、銀行可利用金融資產(chǎn)證券化來降低籌資成本。

5、銀行利用金融資產(chǎn)證券化可使貸款人資金成本下降。

6、金融資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品收益良好且穩(wěn)定。

注意的問題

在這一過程中，最重要的有三個(gè)方面的問題：

1、必須由一定的資產(chǎn)支撐來發(fā)行證券，且其未來的收入流可預(yù)期。

2、即資產(chǎn)的所有者必須將資產(chǎn)出售給SPV，通過建立一種風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，在該資產(chǎn)與發(fā)行人之間筑起一道防火墻，即使其破產(chǎn)，也不影響支持債券的資產(chǎn)，即實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離。

3、必須建立一種風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，將該資產(chǎn)與SPV的資產(chǎn)隔離開來，以避免該資產(chǎn)受到SPV破產(chǎn)的威脅。后兩個(gè)方面的問題正是資產(chǎn)證券化的關(guān)鍵之所在。其目的在于減少資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，提高該資產(chǎn)支撐證券的信用等級，減低融資成本，同時(shí)有力地保護(hù)投資者的利益。