投資基金指導：基金公司如何控制投資風險

　　進入2009年5月，上證綜指一度沖高至2600點，相較于去年四季度1664點的低位，指數(shù)已經(jīng)上漲超過50%。當指數(shù)越漲越高，調(diào)整風險也就不斷積聚。在投資過程中，如何自覺培養(yǎng)起規(guī)避風險的意識，是許多個人投資者非常感興趣的話題。那么，像基金這樣的機構(gòu)投資者又是如何控制風險的呢？
　　作為機構(gòu)投資者，基金管理都有一套完整的風險控制體系和風險管理制度，并在基金合同和招募說明書中會做明確規(guī)定。首先，基金管理公司設有風險控制委員會等風控機構(gòu)，負責整體上控制基金運作的風險。其次，內(nèi)部的風險控制制度主要包括：嚴格按法律法規(guī)和基金合同進行投資，不得從事規(guī)定禁止基金投資的業(yè)務；堅持獨立原則，基金公司的基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)互相獨立，分賬管理；前臺后臺部門獨立運作等等。再者，基金公司內(nèi)部有著監(jiān)察稽核控制，可以對公司內(nèi)部管理及投資運作中的風險，及時提示或者提出改進意見。基金公司內(nèi)部還設有督察長一職，督察長的職責可以覆蓋基金以及基金公司運作的所有業(yè)務環(huán)節(jié)。
　　舉例來說，在某只股票型基金的運作中，如果單個股票的持倉比例接近了相關(guān)法規(guī)的上限，哪怕該個股漲幅再高，對基金凈值的貢獻再大，基金公司內(nèi)部的風控部門也會不斷地直接提醒基金經(jīng)理，直到風險的“警戒”解除；在股市上漲期間，如果某只純債券型基金以超過20%的基金資產(chǎn)去買入股票，風控部門同樣會提醒相關(guān)投資人員，直至投資比例回到合同約定范圍內(nèi)。
　　對于個人來說，投資的風險控制主要依賴個人的紀律意識，不可能像機構(gòu)投資者那樣有一個專業(yè)的部門來監(jiān)督投資中的一舉一動。但是，給自己的投資設置一個“警戒線”也是可以做到的。譬如，個人投資者如果認為承受風險能力不高，只適合以一部分的資產(chǎn)投資風險較高的股票型基金或者直接買股票，就不必在上漲時為自己錯過賺錢行情而郁悶，遵守自己的投資紀律就是最好的風險控制方法。

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