2009年證券從業(yè)考試：證券投資基金復(fù)習(xí)精華（第四章）

　　第四章　基金管理人
　　提示：本章內(nèi)容變動(dòng)不大。
　　基金管理人是基金的組織者和管理者，在整個(gè)基金的運(yùn)作中起著核心的作用。基金管理費(fèi)是基金管理人的主要收入來(lái)源。
　　07新增：基金管理人公司治理的基本原則　10條P78-80
　　監(jiān)察稽核制度改為督察長(zhǎng)制度
　　基金投資管理人員的監(jiān)督管理P89
　　第一節(jié)　基金管理人概述
　　一、基金管理人在基金運(yùn)作中的作用(中心地位、核心作用)
　　依據(jù)我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。
　　基金管理人的具體職責(zé)：(12項(xiàng)，P73-74)
　　重要：(2)要辦理基金備案手續(xù)
　　(6)編制中期和年度基金報(bào)告
　　(7)計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格;
　　(8)辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)。
　　基金管理人的投資管理能力與風(fēng)險(xiǎn)控制能力的高低直接關(guān)系到投資者投資回報(bào)的高低與投資目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)。
　　基金管理人任何不規(guī)范的操作都有可能對(duì)投資者的利益造成傷害。基金管理人必須以投資者的利益為最高利益，嚴(yán)防利益沖突與利益輸送。
　　例題1：
　　判斷正誤：資金管理人在員工的利益與投資者的利益發(fā)生沖突的時(shí)候，從保護(hù)本公司員工利益的角度出發(fā)，要以本公司員工的利益為先。
　　答案：錯(cuò)誤
　　例題2：
　　判斷正誤：在我國(guó)，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。
　　答案：正確
　　二、基金管理公司的主要活動(dòng)
　　五項(xiàng)業(yè)務(wù)：P74-75
　　募集與管理基金是基金管理公司的主要活動(dòng)，但在募集與管理基金的過(guò)程中基金管理公司還需要承擔(dān)一些其他行政事務(wù)。除基金業(yè)務(wù)外，基金管理公司還可以從事一些其他的受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
　　(一)基金募集與銷售業(yè)務(wù)
　　依法募集基金是基金管理公司的一項(xiàng)法定權(quán)利，其他任何機(jī)構(gòu)不得從事基金的募集活動(dòng)。
　　(二)投資管理業(yè)務(wù)
　　投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。
　　(三)基金運(yùn)營(yíng)
　　基金運(yùn)營(yíng)事務(wù)是基金投資管理與市場(chǎng)營(yíng)銷工作的后臺(tái)保障，它通常包括基金注冊(cè)登記、核算與估值、基金清算和信息披露等業(yè)務(wù)。
　　(四)受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
　　基金業(yè)務(wù)大多實(shí)行兼營(yíng)制，即一般的基金管理公司除可開(kāi)展基金業(yè)務(wù)外，受托管理其他資產(chǎn)也是其常規(guī)的一項(xiàng)主要業(yè)務(wù)。目前，全國(guó)社會(huì)保障基金和企業(yè)年金作為特定性質(zhì)的資產(chǎn)已可以委托符合要求的基金管理公司進(jìn)行資產(chǎn)管理。
　　(五)投資咨詢服務(wù)
　　2006年2月，證監(jiān)會(huì)基金部《關(guān)于基金管理公司向特定對(duì)象提供投資咨詢服務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》。可以向QFII、保險(xiǎn)、等機(jī)構(gòu)提供投資咨詢服務(wù)。
　　禁止業(yè)務(wù)：(詳記，重點(diǎn))P75
　　1.侵害基金持有人和其他客戶權(quán)益
　　2.承諾投資收益
　　3.與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失
　　4.通過(guò)廣告等公開(kāi)方式招攬投資咨詢客戶
　　5.代理投資咨詢客戶從事證券投資
　　三、基金管理公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入
　　基金管理公司的注冊(cè)資本不應(yīng)低于1億元人民幣。其主要股東(指出資額占基金管理公司注冊(cè)資本的比例最高，且不低于25%的股東)應(yīng)具備下列條件：
　　主要股東應(yīng)具備的條件：(8項(xiàng)，P76)
　　(1)從事證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理;
　　(2)注冊(cè)資本不低于3億元人民幣;
　　(3)具有較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，資產(chǎn)質(zhì)量良好;
　　(4)持續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善;
　　(5)最近3年沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰;
　　(6)沒(méi)有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為;
　　(7)沒(méi)有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間;
　　(8)具有良好的社會(huì)信譽(yù)，最近3年在稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)，以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無(wú)不良記錄。
　　基金管理公司除主要股東外的其他股東要求：注冊(cè)資本、凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于1億元人民幣，資產(chǎn)質(zhì)量良好，且具備上述第4項(xiàng)至第8項(xiàng)規(guī)定的條件。
　　中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)具備下列條件：(4項(xiàng)，P76)
　　(3)實(shí)繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣;(港、澳、臺(tái)屬于境外股東)
　　四、基金管理公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)
　　基金管理公司在業(yè)務(wù)上的特點(diǎn)：(4點(diǎn)，P76)
　　(1)基金管理公司管理的是投資者的資產(chǎn)，一般并不會(huì)投入自己的資產(chǎn)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，因此，基金管理公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)具有較高負(fù)債的銀行、保險(xiǎn)公司等其他金融機(jī)構(gòu)要低得多;
　　(2)基金管理公司的收入主要來(lái)自以資產(chǎn)規(guī)模為基礎(chǔ)的管理費(fèi)，因此資產(chǎn)管理規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)基金管理公司具有重要的意義; 大的美女編輯們
　　(3)投資管理能力是基金管理公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，因此基金管理公司在經(jīng)營(yíng)上更多地體現(xiàn)出一種知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)的特色;
　　(4)開(kāi)放式基金要求必須披露上一工作日的份額凈值，而凈值的高低直接關(guān)系到投資者的利益，因此，基金管理公司的業(yè)務(wù)對(duì)時(shí)間與準(zhǔn)確性的要求很高，任何失誤與遲誤都會(huì)造成很大問(wèn)題