“錢(qián)荒”或在2014年常態(tài)化

　　“錢(qián)荒”或在2014年常態(tài)化

　　經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 韓祖亦

　　回顧去年國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)，“錢(qián)荒”無(wú)疑是當(dāng)之無(wú)愧的年度熱詞之一。13.444%，這一出現(xiàn)在2013年6月20日，刷新歷史最高紀(jì)錄的銀行間隔夜拆借利率，至今仍讓行業(yè)內(nèi)人士記憶猶新。

　　“如果說(shuō)去年6月份的‘錢(qián)荒’被認(rèn)為是暫時(shí)性危機(jī)，那么，在2014年，這一危機(jī)會(huì)成為常態(tài)，流動(dòng)性短缺將困擾方方面面。”經(jīng)濟(jì)學(xué)家、央視財(cái)經(jīng)評(píng)論員馬光遠(yuǎn)，在10日召開(kāi)的山東金融創(chuàng)新發(fā)展論壇上拋出他的論斷。

　　值得注意的是，“錢(qián)荒”的發(fā)生，更將我國(guó)金融軟實(shí)力置于聚光燈下。“山東的金融改革，必須通過(guò)加強(qiáng)軟實(shí)力，即金融環(huán)境建設(shè)，來(lái)實(shí)現(xiàn)破題。”論壇期間，青島銀行行長(zhǎng)王麟對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示。

　　流動(dòng)性困局

　　在馬光遠(yuǎn)看來(lái)，在去年整個(gè)下半年，流動(dòng)性一直很緊張。而進(jìn)入2014年，這一問(wèn)題會(huì)更加嚴(yán)峻。“這也折射出我國(guó)的金融軟實(shí)力有多么脆弱。”

　　“首先是美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始縮減QE。這不僅僅是美國(guó)政策的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，更是全球流動(dòng)性的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，也意味著過(guò)去20年全球流動(dòng)性過(guò)剩的局面可能要結(jié)束。”馬光遠(yuǎn)說(shuō)。

　　他認(rèn)為，過(guò)去數(shù)年，全球流動(dòng)性的流入地是新興市場(chǎng)，而且主要流入新興市場(chǎng)的房地產(chǎn)、資本市場(chǎng)這些領(lǐng)域，而沒(méi)有融入實(shí)體領(lǐng)域。如果美國(guó)政府加大QE的縮減力度，甚至徹底退出，新興市場(chǎng)的流動(dòng)性會(huì)受到影響。“特別是2014年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入全面的風(fēng)險(xiǎn)釋放期，包括產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題、糧食安全問(wèn)題、地方政府債務(wù)問(wèn)題等。因此，美國(guó)貨幣政策對(duì)于我國(guó)流動(dòng)性的影響不可小覷。”

　　馬光遠(yuǎn)坦言，我國(guó)所出現(xiàn)的“錢(qián)荒”并不是總量上的，而是結(jié)構(gòu)上的“荒”。“截至去年11月，我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)到位資金逾10萬(wàn)億元。但同一時(shí)期，全社會(huì)融資額不足17萬(wàn)億元，房地產(chǎn)行業(yè)得到的資金占比達(dá)到62%。因此，其他行業(yè)不可能不缺錢(qián)。”

　　此外，第十屆、十一屆全國(guó)人大常委、財(cái)經(jīng)委副主任、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局原副局長(zhǎng)賀鏗認(rèn)為，缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的銀行，國(guó)有銀行“獨(dú)大”的格局，也在一定程度上加劇了“錢(qián)荒”。

　　“當(dāng)前出現(xiàn)的所謂民間資本多而投資難、中小企業(yè)多而融資難的‘兩多’、‘兩難’問(wèn)題，主要是因?yàn)閲?guó)有銀行一統(tǒng)天下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較弱。民間資金與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間，并沒(méi)有找到合法的通道。因此，要解決‘兩多’、‘兩難’問(wèn)題，關(guān)鍵就是要建立與國(guó)有銀行平起平坐的民間金融機(jī)構(gòu)。在利率市場(chǎng)化的條件下，形成有監(jiān)管的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。”賀鏗說(shuō)。

　　夯實(shí)軟實(shí)力

　　在山東金融改革過(guò)程中，市場(chǎng)各方對(duì)于重塑金融軟實(shí)力的呼聲也很大。

　　王麟認(rèn)為，要重塑軟實(shí)力，提升山東金融環(huán)境，首先應(yīng)加強(qiáng)山東金融業(yè)態(tài)發(fā)展指數(shù)。“擁有豐富完善的金融業(yè)態(tài)是基礎(chǔ)，還要加強(qiáng)總部法人機(jī)構(gòu)建設(shè)。要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供多層次、多樣化的服務(wù)，必須要有多層次、多樣化的金融業(yè)態(tài)。沒(méi)有這個(gè)業(yè)態(tài)，金融難以提升。”

　　吸引和培育高端人才的環(huán)境建設(shè)，也屢屢被提及。“這需要山東各級(jí)政府在稅收、福利、獎(jiǎng)勵(lì)等政策上下工夫。要與國(guó)際的、頂級(jí)的商學(xué)院在山東合作辦學(xué)。同時(shí)，也要加強(qiáng)金融法治建設(shè)。”王麟表示。

　　在第十二屆全國(guó)人大常委、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、湖北省原副省長(zhǎng)辜勝阻看來(lái)，目前山東金融業(yè)主要面臨三大癥結(jié)：“一是金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)不匹配。山東GDP全國(guó)排名第三，但金融業(yè)發(fā)展滯后，金融業(yè)增加值占GDP比重僅4%，與廣東、江蘇、浙江存在明顯差距，更遠(yuǎn)低于上海、北京等地區(qū);二是銀行業(yè)‘一業(yè)獨(dú)大’。銀行業(yè)資產(chǎn)約占山東全部金融資產(chǎn)的94%，從銀行業(yè)融資占到社會(huì)融資總量的八成以上，遠(yuǎn)高于全國(guó)55%的平均水平;三是民間融資規(guī)模大、風(fēng)險(xiǎn)高。”

　　基于此，辜勝阻認(rèn)為，山東目前正在大力推進(jìn)的金融改革需要“對(duì)癥下藥”。“首先，要著眼實(shí)體經(jīng)濟(jì)，大力發(fā)展農(nóng)村金融、科技金融、國(guó)際金融等，與山東經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀相互融合;其次，要實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)、保險(xiǎn)(放心保)業(yè)、證券業(yè)‘三業(yè)統(tǒng)籌’，到2017年，山東證券業(yè)直接融資比重要提高到20%以上;再次，要大力發(fā)展民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，民營(yíng)銀行、金融租賃公司、小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社等要加快發(fā)展壯大。”

　　競(jìng)爭(zhēng)出成效

　　事實(shí)上，在山東“金改22條”出臺(tái)后，已激發(fā)了民間資本進(jìn)軍金融領(lǐng)域的熱情。據(jù)導(dǎo)報(bào)記者了解，目前山東已設(shè)立小額貸款公司357家，比2013年初增加了61家;設(shè)立民間資本管理機(jī)構(gòu)163家，比2013年初增加了91家。同時(shí)，全省共設(shè)立村鎮(zhèn)銀行80家。

　　此外，齊魯股權(quán)托管交易中心在為中小企業(yè)提供融資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和上市培育等服務(wù)方面，發(fā)揮了日漸重要的作用。數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底，齊魯股權(quán)托管交易中心掛牌企業(yè)達(dá)到291家，其中2013年新增掛牌企業(yè)175家。

　　淄博容迪財(cái)富管理中心總裁鞏力菲日常的主要工作，便是與齊魯股權(quán)托管交易中心合作，為企業(yè)提供股權(quán)轉(zhuǎn)讓等服務(wù)。作為民間金融機(jī)構(gòu)合伙人的她，認(rèn)為“競(jìng)爭(zhēng)”才是金融市場(chǎng)的核心所在：“如今山東省出臺(tái)的‘金改22條’，以及各地市接連出臺(tái)的相關(guān)金融改革規(guī)劃，都是圍繞‘競(jìng)爭(zhēng)’一詞展開(kāi)。只有競(jìng)爭(zhēng)，才能使山東金融市場(chǎng)由不活躍走向活躍，才能讓小額貸款公司、民間借貸等不規(guī)范的因素轉(zhuǎn)向規(guī)范。希望政策能盡快落到實(shí)處。”

　　一家外資銀行的青島分行行長(zhǎng)單清也對(duì)導(dǎo)報(bào)記者坦言，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化才能讓銀行業(yè)進(jìn)入良性競(jìng)爭(zhēng)，“也會(huì)吸引更多外資銀行進(jìn)入，真正實(shí)現(xiàn)與國(guó)際金融業(yè)接軌。”