2011年證券投資基金沖刺筆記第三章第二節(jié)開放式基金的募集與認(rèn)購

第二節(jié) 開放式基金的募集與認(rèn)購

　　一、開放式基金的募集

　　(一)開放式基金募集的程序

　　開放式基金的募集程序與封閉式基金的募集程序相似，也要經(jīng)過申請、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)步驟。

　　(二)申請募集文件

　　開放式基金應(yīng)提交的申請募集文件項(xiàng)目與封閉式基金的基本相同，但開放式基金在一些文件的具體內(nèi)容上與封閉式基金有所不同。考試大論壇

　　(三)募集申請的核準(zhǔn)

　　國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理開放式基金募集申請之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。

　　(四)開放式基金的募集期

　　基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行開放式基金的募集。開放式基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算，不得超過3個(gè)月。

　　(五)開放式基金份額的發(fā)售

　　開放式基金份額的發(fā)售，由基金管理人負(fù)責(zé)辦理。

　　(六)開放式基金的基金合同生效

　　1.基金募集期限屆滿，募集的基金份額總額符合《證券投資基金法》第44條的規(guī)定，并具備下列條件的，基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定辦理驗(yàn)資和基金備案手續(xù)：

　　(1)基金募集份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣。

　　(2)基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。

　　中國證監(jiān)會(huì)自收到基金管理人驗(yàn)資報(bào)告和基金備案材料之日起3個(gè)工作日內(nèi)予以書面確認(rèn);自中國證監(jiān)會(huì)書面確認(rèn)之日起，基金備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效。基金管理人應(yīng)當(dāng)在收到中國證監(jiān)會(huì)確認(rèn)文件的次日予以公告。

　　2.基金募集期限屆滿，基金不滿足有關(guān)募集要求的，基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)下列責(zé)任：

　　(1)以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用。

　　(2)在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。

　　二、開放式基金的認(rèn)購

　　(一)開放式基金的認(rèn)購渠道

　　基金銷售由基金管理人負(fù)責(zé)辦理;基金管理人可以委托取得基金代銷業(yè)務(wù)資格的其他機(jī)構(gòu)代為辦理。我國可以辦理開放式基金的認(rèn)購業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要包括：商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)，以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他具備基金代銷業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)。

　　例3-5(2010年3月多選題)目前，我國的開放式基金的認(rèn)購渠道主要有( )。

　　A.證券公司 B.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)

　　C.商業(yè)銀行 D.證券登記結(jié)算中心

　　【參考答案】ABC

　　(二)認(rèn)購步驟

　　投資者參與認(rèn)購開放式基金，分開戶、認(rèn)購、確認(rèn)三個(gè)步驟。

　　1.基金賬戶的開立

　　基金賬戶：用于記錄其持有的基金份額余額和變動(dòng)情況的賬戶。

　　基金投資者主要分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。

　　個(gè)人投資者申請開立基金賬戶，一般需提供下列資料：

　　(1)本人法定身份證件(身份證、軍官證、士兵證、武警證、護(hù)照等);

　　(2)委托他人代為開戶的，代辦人須攜帶授權(quán)委托書、代辦人有效身份證件;

　　(3)在基金代銷銀行或證券公司開設(shè)的資金賬戶;

　　(4)開戶申請表。

　　2.資金賬戶的開立

　　資金賬戶是投資者在基金代銷銀行、證券公司開立的用于基金業(yè)務(wù)的結(jié)算賬戶。

　　3.認(rèn)購確認(rèn)

　　個(gè)人投資者辦理開放式基金認(rèn)購申請時(shí)，需在資金賬戶中存入足夠的現(xiàn)金。

　　個(gè)人投資者除可親自到基金銷售網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)購基金外，還可以通過電話、網(wǎng)上交易、傳真等方式提交認(rèn)購申請。

　　機(jī)構(gòu)投資者辦理開放式基金認(rèn)購申請時(shí)，需先在資金賬戶中存入足夠的現(xiàn)金，填寫加蓋機(jī)構(gòu)公章和法定代表人章的認(rèn)購申請表進(jìn)行基金的認(rèn)購。

　　投資者T日提交認(rèn)購申請后，一般可于T+2日后到辦理認(rèn)購的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購申請的受理情況。

　　例3-6(2010年3月單選題)投資者參與認(rèn)購開放式基金，分( )個(gè)步驟。

　　A.1 B.2 C.3 D.4

　　【參考答案】C

　　【解析】投資者參與認(rèn)購開放式基金，分三個(gè)步驟，即開戶、認(rèn)購和確認(rèn)。

　　(三)認(rèn)購方式與認(rèn)購費(fèi)率

　　1.認(rèn)購方式。開放式基金的認(rèn)購采取金額認(rèn)購的方式，即投資者在辦理認(rèn)購申請時(shí)，不是直接以認(rèn)購數(shù)量提出申請，而是以金額申請。在扣除相應(yīng)費(fèi)用后，再以基金面值為基準(zhǔn)換算為認(rèn)購數(shù)量。

　　2.前端收費(fèi)模式與后端收費(fèi)模式。在基金份額認(rèn)購上存在兩種收費(fèi)模式：前端收費(fèi)模式和后端收費(fèi)模式。前端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購基金份額時(shí)就支付認(rèn)購費(fèi)用的付費(fèi)模式;后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)模式設(shè)計(jì)的目的是為鼓勵(lì)投資者能夠長期持有基金，因?yàn)楹蠖耸召M(fèi)的認(rèn)購費(fèi)率一般會(huì)隨著投資時(shí)間的延長而遞減，甚至不再收取認(rèn)購費(fèi)用。

　　3.認(rèn)購費(fèi)用與認(rèn)購份額。為統(tǒng)一規(guī)范基金認(rèn)(申)購費(fèi)用及認(rèn)(申)購份額的計(jì)算方法，更好地保護(hù)基金投資人的合法權(quán)益，中國證監(jiān)會(huì)于2007年3月對認(rèn)(申)購費(fèi)用及認(rèn)(申)購份額計(jì)算方法進(jìn)行了統(tǒng)一規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，基金認(rèn)購費(fèi)率將統(tǒng)一按凈認(rèn)購金額為基礎(chǔ)收取，相應(yīng)的基金認(rèn)購費(fèi)用與認(rèn)購份額的計(jì)算公式為：

　　凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額/(1+認(rèn)購費(fèi)率)

　　認(rèn)購費(fèi)用=凈認(rèn)購金額×認(rèn)購費(fèi)率

　　認(rèn)購份額=(凈認(rèn)購金額+認(rèn)購利息)/基金份額面值

　　(四)不同基金類型的認(rèn)購費(fèi)率

　　《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率不得超過認(rèn)購金額的5%。在具體實(shí)踐中，基金管理人會(huì)針對不同類型的開放式基金、不同認(rèn)購金額設(shè)置不同的認(rèn)購費(fèi)率。目前，我國股票型基金的認(rèn)購費(fèi)率大多在1%～1.5%左右，債券型基金的認(rèn)購費(fèi)率通常在1%以下，貨幣型基金一般認(rèn)購費(fèi)為0。

　　(五)最低認(rèn)購金額與追加認(rèn)購金額

　　一些開放式基金在認(rèn)購時(shí)會(huì)設(shè)定最低認(rèn)購金額。目前，我國開放式基金的最低認(rèn)購金額一般為1 000元人民幣。一些基金對追加認(rèn)購金額有最低金額要求，而另一些基金則沒有此類要求