銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》第四章第三節(jié)考點(diǎn)

4.3 市場風(fēng)險監(jiān)測與控制

　　4.3.1 市場風(fēng)險管理的組織框架

　　一般而言，商業(yè)銀行對市場風(fēng)險的管理應(yīng)當(dāng)包括董事會、高級管理層和相關(guān)部門三個層次：

　　①董事會承擔(dān)對市場風(fēng)險管理實(shí)施監(jiān)控的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行能夠有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險。

　　②高級管理層負(fù)責(zé)制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場風(fēng)險管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程；及時了解市場風(fēng)險水平及其管理狀況，并確保銀行具別足夠的人力、物力以及恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)和技術(shù)水平來有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險。

　　③商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)確保各職能部門具有明確的職責(zé)分工、相關(guān)職能被恰當(dāng)分離，以避免產(chǎn)生潛在的利益沖突。

　　4.3.2 市場風(fēng)險監(jiān)測

　　1. 市場風(fēng)險報告的內(nèi)容和種類

　　市場風(fēng)險報告應(yīng)當(dāng)包括如下全部或部分內(nèi)容：

　　① 按業(yè)務(wù)、部門、地區(qū)和風(fēng)險類別分別統(tǒng)計的市場風(fēng)險頭寸；

　　② 按業(yè)務(wù)、部門、地區(qū)和風(fēng)險類別分別計量的市場風(fēng)險水平；

　　③ 對市場風(fēng)險頭寸和市場風(fēng)險水平的結(jié)構(gòu)分析；

　　④ 盈虧情況；

　　⑤ 市場風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制方法及程序的變更情況；

　　⑥ 市場風(fēng)險管理政策和程序的遵守情況；

　　⑦ 市場風(fēng)險限額的遵守情況，包括對超限額情況的處理；

　　⑧ 事后檢驗(yàn)和壓力測試情況；

　　⑨ 內(nèi)部和外部審計情況

　　⑩ 市場風(fēng)險經(jīng)濟(jì)資本分配情況

　　對改進(jìn)市場風(fēng)險管理政策、程序以及市場風(fēng)險應(yīng)急方案的建議；

　　市場風(fēng)險管理的其他情況。

　　從國外的市場風(fēng)險管理實(shí)踐看，市場風(fēng)險報告具有多種形式和作用。

　　① 投資組合報告

　　② 風(fēng)險分解“熱點(diǎn)”報告

　　③ 最佳投資組合組織報告

　　④ 最佳風(fēng)險規(guī)避策略報告

　　2. 市場風(fēng)險報告的路徑和頻度

　　①在正常市場條件下，通常每周向高級管理層報告一次；在市場劇烈波動的情況下，需要進(jìn)行實(shí)時報告，但主要通過信息系統(tǒng)直接傳遞。

　　②后臺和前臺所需的頭寸報告，應(yīng)當(dāng)每日提供，并完好打印、存檔、保管。

　　③風(fēng)險值和風(fēng)險限額報告必須在每日交易結(jié)束之后盡快完成。

　　④應(yīng)高級管理層或決策部門的要求，風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)有能力隨時提供各種滿足特定需要的風(fēng)險分析報告，以輔助決策。

　　4.3.3 市場風(fēng)險控制

　　1. 限額管理

　　常用的市場風(fēng)險限額包括交易限額、風(fēng)險限額和止損限額等。

　　①交易限額是指對總交易頭寸或凈交易頭寸設(shè)定的限額。

　　②風(fēng)險限額是指對采用一定的計量方法所獲得的市場風(fēng)險規(guī)模設(shè)置限額，例如對采用模型法計量得出的風(fēng)險價值設(shè)定的風(fēng)險價值限額，對期權(quán)性頭寸設(shè)定的期權(quán)性頭寸限額等。

　　③止損限額是指所允許的最大損失額。

　　2. 市場風(fēng)險對沖