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        2011年銀行從業資格考試《風險管理》第4章精講筆記(4)

        發布時間:2010-11-15 15:27   來源:風險管理 查看:打印  關閉

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        銀行招聘考試備考資料

         第四節 市場風險經濟資本的計算與配置

          一、市場風險監管資本計量

          1.商業銀行應準確計量所面臨的市場風險,并為此配置相應的經濟資本來抵御其可能造成的風險損失。

          市場風險監管資本應當能夠反映商業銀行市場風險的真實狀況,即監管資本要求應當與所需配置的經濟資本保持一致。

          在介紹市場風險計量方式,關于VAR的內部模型法,我們知道巴塞爾委員會在1996年的《資本協議市場風險補充規定》中,對市場風險內部模型主要提出了以下定量要求:置信水平采用99%的單尾置信區間;持有期為10個營業日;市場風險要素價格的歷史觀測期至少為1年;至少每3個月更新一次數據。在此基礎上,計量市場風險監管資本的公式為:

          市場風險監管資本=(最低乘數因子+附加因子)×VaR

          其中,最低乘數因子為3;附加因子設定在最低乘數因子之上,取值在0~1之間;置信水平采用99%的單尾置信區間;持有期為10個營業日。

          2.同時,《資本協議市場風險補充規定》要求采用內部模型計算市場風險資本的銀行對模型進行事后檢驗,以檢驗并提高模型的準確性和可靠性。

          二、經風險調整的績效評估

          商業銀行可根據業務部門、交易員或交易產品創造的收益及其所占用的經濟資本,計算各自的經風險調整的資本收益率(RAROC)和經濟增加值(EVA),來對不同的業務部門、交易員或交易產品的風險承擔和盈利能力進行客觀評價。

          1.市場風險管理中,經風險調整的資本收益率的計算公式為:


         

         

          如果一筆交易只發生了幾天,則需要將經風險調整的資本收益率調整為變化比率,以便于比較所有交易的經風險調整的資本收益率,那年化的公式為:

         

          2.經濟增加值是指商業銀行在扣除資本成本之后所創造的價值增加。

          EVA=稅后凈利潤—資本成本=稅后凈利潤—經濟資本×資本預期收益率

          =(RAROC—資本預期收益率)×經濟資本

          經風險調整的資本收益率和經濟增加值可以用來評估交易員、投資組合、各項交易以及業務部門的業績表現,但前提條件是市場數據信息必須準確、真實,財務管理集中規范

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