2012年證券交易第二章考點(diǎn)及試題解讀

　　第二章證券交易程序
　　大綱要求：
　　熟悉證券交易的基本程序。掌握證券賬戶的種類;掌握開立證券賬戶的基本原則和要求;熟悉證券托管和證券存管的概念;掌握我國(guó)證券托管制度的內(nèi)容。掌握委托指令的內(nèi)容;熟悉證券委托的形式;掌握委托受理的手續(xù)和過(guò)程;掌握委托執(zhí)行的申報(bào)原則和申報(bào)方式;熟悉委托指令撤銷的條件和程序。掌握證券交易的競(jìng)價(jià)原則和競(jìng)價(jià)方式。熟悉證券買賣中交易費(fèi)用的種類;掌握各類交易費(fèi)用的含義和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。熟悉證券公司與客戶之間的清算與交收程序。
　　重點(diǎn)：
　　證券賬戶的各類、我國(guó)的托管制度、委托指令、證券交易的競(jìng)價(jià)原則與方式
　　難點(diǎn)：
　　委托指令相關(guān)內(nèi)容、證券交易的競(jìng)價(jià)原則
　　第一節(jié)證券交易程序
　　一、開戶
　　開戶有兩個(gè)方面，即開立證券賬戶和開立資金賬戶。
　　二、委托
　　投資者向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券的指令，稱為委托。
　　委托指令有多種形式，可以按照不同的依據(jù)來(lái)分類。
　　證券經(jīng)紀(jì)商接到投資者的委托指令后，首先要對(duì)投資者身份的真實(shí)性和合法性進(jìn)行審查。審查合格后，經(jīng)紀(jì)商要將投資者委托指令的內(nèi)容傳送到證券交易所進(jìn)行撮合。這一過(guò)程稱為委托的執(zhí)行，也稱為申報(bào)或報(bào)盤。
　　證券交易所在證券交易中接受報(bào)價(jià)的方式。
　　【例】在證券交易所市場(chǎng)，投資者買賣證券可以直接進(jìn)入交易所辦理。
　　答案：錯(cuò)誤。
　　【例】投資者向經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券的指令，稱為“申報(bào)”。
　　答案：錯(cuò)誤。應(yīng)為“委托”。
　　【例】目前，我國(guó)通過(guò)證券交易所進(jìn)行的證券交易均采用（）報(bào)價(jià)方式。
　　A、口頭
　　B、書面
　　C、電腦
　　D、電話
　　答案：C
　　三、成交
　　成交價(jià)格確定的兩種情況。
　　在訂單匹配原則方面，優(yōu)先原則主要有：價(jià)格優(yōu)先原則、時(shí)間優(yōu)先原則、按比例分配原則、數(shù)量?jī)?yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等。其中，各證券交易所普遍使用價(jià)格優(yōu)先原則作為第一優(yōu)先原則。我國(guó)采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。
　　四、結(jié)算
　　清算和交收是證券結(jié)算的兩個(gè)方面。
　　對(duì)于不記名證券而言，完成了清算和交收，證券交易過(guò)程即告結(jié)束。對(duì)于記名證券而言，完成了清算和交收，還有一個(gè)登記過(guò)戶的環(huán)節(jié)。完成了登記過(guò)戶，證券交易過(guò)程才告結(jié)束。
　　第二節(jié)證券賬戶和證券托管
　　一、證券賬戶管理
　　賬戶包括證券賬戶和資金賬戶。中國(guó)結(jié)算公司對(duì)證券賬戶實(shí)施統(tǒng)一管理，中國(guó)結(jié)算公司上海、深圳分公司及中國(guó)結(jié)算公司委托的開戶代理機(jī)構(gòu)為投資者開立證券賬戶。其中，開戶代理機(jī)構(gòu)是指中國(guó)結(jié)算公司委托代理證券賬戶開戶業(yè)務(wù)的證券公司、商業(yè)銀行及中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員。
　　（一）證券賬戶的種類
　　證券賬戶按交易場(chǎng)所劃分可分為上海證券賬戶和深圳證券賬戶。
　　按證券賬戶的用途，劃分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶、創(chuàng)業(yè)板交易賬戶（新）和其他賬戶等。
　　1.人民幣普通股票賬戶。既可用于買賣人民幣普通股票，也可用于買賣債券和上市基金、權(quán)證等各類證券。
　　2.人民幣特種股票賬戶。人民幣特種股票賬戶簡(jiǎn)稱B股賬戶，是專門用于為投資者買賣人民幣特種股票而設(shè)置的。
　　3.證券投資基金賬戶。證券投資基金賬戶用于買賣上市基金的一種專用型賬戶。
　　（二）開立證券賬戶的基本原則
　　1.合法性。
　　2.真實(shí)性。
　　（三）證券賬戶開立流程和規(guī)定
　　證券公司和基金管理公司等特殊法人機(jī)構(gòu)開立證券賬戶，由中國(guó)結(jié)算上海分公司與深圳分公司直接受理;自然人及一般機(jī)構(gòu)開立證券賬戶，由開戶代理機(jī)構(gòu)受理。
　　上海證券賬戶當(dāng)日開立，次一交易日生效。深圳證券賬戶當(dāng)日開立，當(dāng)日即可用于交易。
　　（四）證券賬戶管理的其他內(nèi)容
　　【例】開立（ ）是投資者進(jìn)行證券交易的先決條件。
　　A、資金賬戶
　　B、證券賬戶
　　C、結(jié)算賬戶
　　D、基金賬戶
　　答案：B
　　【例】A股賬戶是我國(guó)目前用途最廣、數(shù)量最多的證券賬戶，可以用于（）的買賣。
　　A、人民幣普通股票
　　B、債券
　　C、基金
　　D、權(quán)證
　　答案：ABD注意C選項(xiàng)，少了“上市”二字
　　二、證券托管與存管
　　（一）證券托管、存管的概念
　　（二）我國(guó)目前的證券托管制度
　　1.上海證券交易所交易證券的托管制度。
　　2.深圳證券交易所交易證券的托管制度。
　　自動(dòng)托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。
　　投資者辦理證券轉(zhuǎn)托管的具體程序。
　　注意：轉(zhuǎn)托管可以撤單。在同一證券公司的不同席位之間，當(dāng)日買入證券可以轉(zhuǎn)托管。不同證券公司的席位之間，當(dāng)日買入證券不可以轉(zhuǎn)托管。
　　【例】撤銷指定交易的投資者，在撤銷指定交易的手續(xù)辦妥后，就可進(jìn)行交易。
　　答案：錯(cuò)誤。
　　第三節(jié)　委托買賣
　　一、委托形式（熟悉）
　　客戶在辦理委托買賣證券時(shí)，需要向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)委托指令。委托指令有不同的具體形式，可以分為柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類。
　　1.柜臺(tái)委托外語(yǔ)學(xué)習(xí)網(wǎng)
　　委托人親自或由其代理人到證券營(yíng)業(yè)部交易柜臺(tái)，根據(jù)委托程序和必需的證件采用書面方式表達(dá)委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式。
　　2.非柜臺(tái)委托
　　主要有人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動(dòng)委托、網(wǎng)上委托等形式。（客戶在辦理網(wǎng)上委托的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)開通柜臺(tái)委托、電話委托等其他方式，當(dāng)出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)中斷、高峰擁擠或網(wǎng)上委托被凍結(jié)等異常情況時(shí)，客戶可以采用上述其他委托方式下達(dá)委托指令）
　　【例題】非柜臺(tái)委托主要有（　）等形式。
　　A.人工電話委托
　　B.傳真委托
　　C.自助和電話自動(dòng)委托
　　D.網(wǎng)上委托
　　答案：ABCD
　　二、委托內(nèi)容
　　（一）委托指令的基本要素（10個(gè)）（掌握）
　　1.證券賬號(hào)
　　2.日期（即客戶委托買賣的日期，填寫年、月、日）
　　3.品種，指客戶委托買賣證券的名稱，是填寫委托單的第一要點(diǎn)。
　　填寫證券名稱的方法有全稱、簡(jiǎn)稱、代碼三種，通常的做法是填寫代碼及簡(jiǎn)稱。上海證券代碼和深圳證券代碼都為一組6位數(shù)字。
　　委托買賣的證券代碼與簡(jiǎn)稱必須一致。
　　例如，全稱“上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司”，簡(jiǎn)稱“浦發(fā)銀行”，代碼“600000”。
　　4.買賣方向
　　5.數(shù)量
　　可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。
　　整數(shù)委托是指買賣證券的數(shù)量為一個(gè)交易單位或交易單位的整數(shù)倍。一個(gè)交易單位俗稱“1手”。
　　零數(shù)委托是指委托證券經(jīng)紀(jì)商買賣證券時(shí)，買進(jìn)或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的1個(gè)交易單位。
　　我國(guó)只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托。
　　這些內(nèi)容將在后面進(jìn)一步說(shuō)明。
　　6.價(jià)格
　　涉及委托買賣證券價(jià)格的內(nèi)容包括委托價(jià)格限制形式、證券交易的計(jì)價(jià)單位、申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位、債券交易報(bào)價(jià)組成等方面。這些內(nèi)容將在后面進(jìn)一步說(shuō)明。
　　7.時(shí)間
　　客戶填寫委托單的具體時(shí)點(diǎn)，也可由經(jīng)紀(jì)商填寫。這是檢查證券經(jīng)紀(jì)商是否執(zhí)行時(shí)間優(yōu)先原則的依據(jù)。
　　8.有效期
　　委托指令有效期一般有當(dāng)日有效與約定日有效兩種。
　　我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。
　　9.簽名
　　10.其他內(nèi)容（身份證號(hào)碼、資金賬號(hào)等）
　　【例題】上海證券代碼和深圳證券代碼都為一組（　）位數(shù)字。
　　A.4
　　B.5
　　C.6
　　D.7
　　答案：C
　　（二）上海、深圳證券交易所證券買賣申報(bào)數(shù)量的規(guī)定
　　證券交易所競(jìng)價(jià)交易的證券買賣申報(bào)數(shù)量　　
　　

交易內(nèi)容	上海證券交易所	深圳證券交易所
買入股票、基金、權(quán)證	100股（份）或其整數(shù)倍	100股（份）或其整數(shù)倍
賣出股票、基金、權(quán)證	余額不足100股（份）的部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出	余額不足100股（份）的部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出
買入債券	1手或其整數(shù)倍（1手是1000元面值）	10張或其整數(shù)倍（1張是100元面值）
賣出債券	1手或其整數(shù)倍	余額不足10張部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出
債券質(zhì)押式回購(gòu)	100手或其整數(shù)倍	10張或其整數(shù)倍
債券買斷式回購(gòu)交易	1000手或其整數(shù)倍

　　注：上海證券交易所的債券交易和債券買斷式回購(gòu)交易以人民幣1000元面值債券為1手，債券質(zhì)押式回購(gòu)交易以人民幣1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手。深圳證券交易所的債券交易以人民幣100元面值為1張，債券質(zhì)押式回購(gòu)以100元標(biāo)準(zhǔn)券為1張。
　　（三）上海、深圳證券交易所證券買賣申報(bào)價(jià)格的規(guī)定
　　1.委托價(jià)格限制形式。從委托價(jià)格的限制形式看，可以將委托分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。
　　▲市價(jià)委托是指投資者向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時(shí)，要求證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買進(jìn)或賣出證券。
　　優(yōu)點(diǎn)是：沒(méi)有價(jià)格上的限制，證券經(jīng)紀(jì)商執(zhí)行委托指令比較容易，成交迅速且成交率高。
　　缺點(diǎn)是：只有在委托執(zhí)行后才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格。盡管場(chǎng)內(nèi)交易員有義務(wù)以最有利的價(jià)格為客戶買進(jìn)或賣出證券，但成交價(jià)格有時(shí)會(huì)不盡如人意，尤其是當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)較快時(shí)。
　　▲限價(jià)委托必須按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格買賣證券，即必須以限價(jià)或低于限價(jià)買進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣出證券。
　　優(yōu)點(diǎn)是：證券可以以客戶預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交，有利于投資者實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資計(jì)劃，謀求最大利益。
　　缺點(diǎn)是：限價(jià)委托成交速度慢，有時(shí)甚至無(wú)法成交。
　　（1）上海證券交易所市價(jià)申報(bào)類型：
　　①最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)，即該申報(bào)在對(duì)手方實(shí)時(shí)最優(yōu)5個(gè)價(jià)位內(nèi)以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià)逐次成交，剩余未成交部分自動(dòng)撤銷。
　　②最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)，即該申報(bào)在對(duì)手方實(shí)時(shí)5個(gè)最優(yōu)價(jià)位內(nèi)以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià)逐次成交，剩余未成交部分按本方申報(bào)最新成交價(jià)轉(zhuǎn)為限價(jià)申報(bào);如該申報(bào)無(wú)成交的，按本方最優(yōu)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)為限價(jià)申報(bào);如無(wú)本方申報(bào)的，該申報(bào)撤銷。
　　③上海證券交易所規(guī)定的其他方式。
　　（2）深圳市價(jià)證券交易所市價(jià)申報(bào)類型：
　　①對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格。
　　②本方最優(yōu)價(jià)格。
　　③最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷。
　　④即時(shí)成交剩余撤銷。
　　⑤全額成交或撤銷委托。
　　⑥深圳證券交易所規(guī)定的其他類型。
　　【例題】以下（　）是上海證券交易所和深圳證券交易所都可以接受的市價(jià)申報(bào)。
　　A.對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)
　　B.本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)
　　C.最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)
　　D.最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)
　　答案：C
　　2.證券交易的計(jì)價(jià)單位。
　　我國(guó)證券交易所還規(guī)定，不同證券的交易采用不同的計(jì)價(jià)單位。股票為“每股價(jià)格”，基金為“每份基金價(jià)格”，權(quán)證為“每份權(quán)證價(jià)格”，債券為“每百元面值債券的價(jià)格”，債券質(zhì)押式回購(gòu)為“每百元資金到期年收益”，債券買斷式回購(gòu)為“每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格”。
　　【例題】債券買斷式回購(gòu)的計(jì)價(jià)單位是（　）。
　　A.每股價(jià)格
　　B.每百元資金到期年收益
　　C.每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格
　　D.每百元面值債券的價(jià)格
　　答案：C
　　3.申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位。
　　《上海證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定：A股、債券交易和債券買斷式回購(gòu)交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣，基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.001美元，債券質(zhì)押式回購(gòu)交易為0.005元人民幣。
　　《深圳證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定：A股、債券、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣，基金交易為0.001元人民幣，B股交易為0.01港元。另外，根據(jù)需要，證券交易所可調(diào)整。
　　4.債券交易報(bào)價(jià)組成。
　　從交易價(jià)格的組成看，債券交易有兩種：全價(jià)交易和凈價(jià)交易。
　　▲全價(jià)交易是指買賣債券時(shí)，以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易。
　　▲凈價(jià)交易是指買賣債券時(shí)，以不含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格申報(bào)并成交的交易。在凈價(jià)交易的情況下，成交價(jià)格與債券的應(yīng)計(jì)利息是分解的，價(jià)格隨行就市，應(yīng)計(jì)利息則根據(jù)票面利率按天計(jì)算。
　　從2002年3月25日開始，國(guó)債交易率先采用凈價(jià)交易。
　　應(yīng)計(jì)利息=債券面值×票面利率÷365（天）×已計(jì)息天數(shù)
　　債券交易計(jì)息原則是“算頭不算尾”，即“起息日”當(dāng)天計(jì)算利息，“到期日”當(dāng)天不計(jì)算利息。交易日掛牌顯示的“每百元應(yīng)計(jì)利息額”是包括“交易日”當(dāng)日在內(nèi)的應(yīng)計(jì)利息額。若債券持有到期，則應(yīng)計(jì)利息額是自“起息日”至“到期日”（不包括到期日當(dāng)日）的應(yīng)計(jì)利息額。
　　【教材例題】某國(guó)債面值為100元，票面利率為5%，起息日是8月5日，交易日是12月18日，則已計(jì)息天數(shù)是136天。交易日掛牌顯示的應(yīng)計(jì)利息額為：
　　應(yīng)計(jì)利息額=100×5%÷365×136=1.86元
　　8月全月應(yīng)計(jì)27天，9月全月為30天，10月全月為31天，11月全月為30天，12月應(yīng)計(jì)18天，所以27+30+31+30+18=136天。
　　注意：上交所和深交所公司債券的現(xiàn)貨交易也采用凈價(jià)交易原則。
　　【例題】從2002年3月25日開始，國(guó)債交易率先采用（　）。
　　A.全價(jià)交易
　　B.凈價(jià)交易
　　C.凈值交易
　　D.全值交易
　　答案：B
　　三、委托受理、執(zhí)行與委托撤銷
　　（一）委托受理（掌握）
　　經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。
　　1.驗(yàn)證與審單
　　驗(yàn)證主要是對(duì)客戶委托時(shí)遞交的相關(guān)證件進(jìn)行核實(shí)，審單主要是檢查客戶填寫的委托單。
　　證券經(jīng)紀(jì)商要根據(jù)證券交易所的交易規(guī)則，對(duì)客戶的證件和委托單在合法性和同一性方面進(jìn)行審查。
　　2.查驗(yàn)資金及證券
　　投資者買入時(shí)要有足夠資金，賣出時(shí)要有足夠證券。
　　如果客戶采用自助委托方式，則當(dāng)其輸入相關(guān)賬號(hào)和正確密碼后，即視同確認(rèn)了身份。證券經(jīng)紀(jì)商的電腦系統(tǒng)還自動(dòng)檢測(cè)客戶的證券買賣申報(bào)數(shù)量和價(jià)格等是否符合證券交易所的交易規(guī)則。
　　（二）委托執(zhí)行（掌握）
　　1.申報(bào)原則
　　申報(bào)：證券營(yíng)業(yè)部將客戶委托傳送至證券交易所撮合主機(jī)，稱為申報(bào)或報(bào)盤。
　　原則：時(shí)間優(yōu)先、客戶優(yōu)先。
　　時(shí)間優(yōu)先是指證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)按受托時(shí)間的先后次序?yàn)槲�托人申�?bào)。客戶優(yōu)先是指當(dāng)證券公司自營(yíng)買賣申報(bào)與客戶委托買賣申報(bào)在時(shí)間上相沖突時(shí)，應(yīng)讓客戶委托買賣優(yōu)先申報(bào)。
　　注意：證券公司同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人買進(jìn)委托與賣出委托且種類、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對(duì)沖完成交易，應(yīng)該向交易所申報(bào)競(jìng)價(jià)。
　　2.申報(bào)方式
　　▲有形席位申報(bào)（需要場(chǎng)內(nèi)交易員輸入）
　　▲無(wú)形席位申報(bào)（無(wú)需場(chǎng)內(nèi)交易員輸入）
　　注意：境外投資者買賣B股，必須通過(guò)境外的證券代理商進(jìn)行。
　　3.申報(bào)時(shí)間
　　上海證券交易所和深圳證券交易所都規(guī)定，交易日為每周一至周五。國(guó)家法定假日和證券交易所公告的休市日，證券交易所市場(chǎng)休市。另外，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，證券交易所可以調(diào)整交易時(shí)間。交易時(shí)間內(nèi)因故停市，交易時(shí)間不作順延。
　　關(guān)于申報(bào)時(shí)間，上海證券交易所規(guī)定，接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:15～9:25、9:30～11:30、13:00～15:00。每個(gè)交易日9:20～9:25的開盤集合競(jìng)價(jià)階段，上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)。
　　深圳證券交易所則規(guī)定，接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:15～11:30、13:00～15:00。每個(gè)交易日9:20～9:25、14:57～15:00，深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競(jìng)價(jià)交易的撤銷申報(bào)。每個(gè)交易日9:25～9:30，交易主機(jī)只接受申報(bào)，不對(duì)買賣申報(bào)或撤銷申報(bào)作處理。另外，上海證券交易所和深圳證券交易所認(rèn)為必要時(shí)，都可以調(diào)整接受申報(bào)時(shí)間。
　　（三）委托撤銷（熟悉）
　　1.撤單的條件
　　在委托未成交之前，委托人有權(quán)變更和撤銷委托。一旦成交后，買賣即告成立，成交部分不得撤銷。
　　2.撤單的程序
　　對(duì)委托人撤消的委托，證券營(yíng)業(yè)部須及時(shí)將凍結(jié)的資金或證券解凍。

分享到:

聯(lián)系我們時(shí)，請(qǐng)一定說(shuō)明在“銀行招聘網(wǎng)”上看到的，謝謝！
熱門標(biāo)簽: 證券 考點(diǎn) 試題 2012年 證券交易