2011年銀行從業(yè)資格考試《公司信貸》客戶(hù)分析第三節(jié)輔導(dǎo)

第三節(jié) 客戶(hù)信用評(píng)級(jí)

　　一、客戶(hù)信用評(píng)級(jí)的概念

　　客戶(hù)評(píng)級(jí)的評(píng)價(jià)主體是商業(yè)銀行，評(píng)價(jià)目標(biāo)是客戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)結(jié)果是信用等級(jí)。

　　客戶(hù)信用評(píng)級(jí)必須具有兩大功能：一是能夠有效區(qū)分違約客戶(hù)，即不同信用等級(jí)的客戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)隨信用等級(jí)的下降而呈加速上升的趨勢(shì);二是能夠準(zhǔn)確量化客戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)，即能夠估計(jì)各信用等級(jí)的違約概率，并將估計(jì)的違約概率與實(shí)際違約頻率的誤差控制在一定范圍內(nèi)。

　　信用評(píng)級(jí)分為外部評(píng)級(jí)和內(nèi)部評(píng)級(jí)。外部評(píng)級(jí)是專(zhuān)業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)特定債務(wù)人的償債能力和償債意愿的整體評(píng)估，主要依靠專(zhuān)家定性分析，評(píng)級(jí)對(duì)象主要是企業(yè)，尤其是大中型企業(yè);內(nèi)部評(píng)級(jí)是商業(yè)銀行根據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)(側(cè)重于定量分析)，對(duì)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，并據(jù)此估計(jì)違約概率及違約損失率，作為信用評(píng)級(jí)和分類(lèi)管理的標(biāo)準(zhǔn)二、評(píng)級(jí)因素及方法

　　1.評(píng)級(jí)因素

　　商業(yè)銀行在評(píng)級(jí)時(shí)考慮的因素主要包括：

　　①財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重點(diǎn)是借款人的償債能力、所占用的現(xiàn)金流量、資產(chǎn)的流動(dòng)性以及借款人除本銀行之外獲得其他資金的能力。

　�、诮杩钊说男袠I(yè)特征。如行業(yè)周期性、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、行業(yè)現(xiàn)金流量和利潤(rùn)的特點(diǎn)等，經(jīng)常會(huì)作為財(cái)務(wù)報(bào)表分析的背景資料來(lái)考慮。

　�、劢杩钊素�(cái)務(wù)信息的質(zhì)量。經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)公司審計(jì)的借款人的財(cái)務(wù)報(bào)表比較可信。

　　④借款人資產(chǎn)的變現(xiàn)性。

　�、萁杩钊说墓芾硭�平。通過(guò)對(duì)借款人管理水平的評(píng)估能揭示公司在競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)驗(yàn)、誠(chéng)信和發(fā)展戰(zhàn)略等方面存在的不足。評(píng)估的重點(diǎn)包括高層管理人員的專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)、管理能力、管理風(fēng)格、管理層希望改善公司財(cái)務(wù)狀況的愿望以及保護(hù)銀行利益的態(tài)度等，有時(shí)由于公司關(guān)鍵人物的退休或離開(kāi)給公司管理造成的影響也應(yīng)該考慮。

　　⑥借款人所在國(guó)家。特別是當(dāng)匯兌風(fēng)險(xiǎn)或政治風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)的分析尤其必要。

　�、咛厥馐录�的影響。如訴訟、環(huán)境保護(hù)義務(wù)或法律和國(guó)家政策的變化。

　�、啾辉u(píng)級(jí)交易的結(jié)構(gòu)。充足的擔(dān)保一般會(huì)改善評(píng)級(jí)等級(jí)，特別當(dāng)擔(dān)保是現(xiàn)金或容易變現(xiàn)的資產(chǎn)(如國(guó)債)時(shí)。保證也會(huì)提高評(píng)級(jí)，但不會(huì)超過(guò)對(duì)擔(dān)保人作為借款人時(shí)的評(píng)級(jí)。

　　2.客戶(hù)信用評(píng)級(jí)方法

　　總體來(lái)看，商業(yè)銀行客戶(hù)信用評(píng)級(jí)主要包括定性分析法和定量分析法兩類(lèi)方法。專(zhuān)家判斷法在我國(guó)商業(yè)銀行客戶(hù)信用評(píng)級(jí)過(guò)程中運(yùn)用較為廣泛。

　　(1)定性分析方法

　　定性分析方法主要指專(zhuān)家判斷法。專(zhuān)家系統(tǒng)是依賴(lài)高級(jí)信貸人員和信貸專(zhuān)家自身的專(zhuān)業(yè)知識(shí)、技能和豐富經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用各種專(zhuān)業(yè)性分析工具，在分析評(píng)價(jià)各種關(guān)鍵要素的基礎(chǔ)上依據(jù)主觀判斷來(lái)綜合評(píng)定信用風(fēng)險(xiǎn)的分析系統(tǒng)。

　　目前所使用的定性分析方法中，對(duì)企業(yè)信用分析的5Cs系統(tǒng)使用最為廣泛。

　�、倨返�(Character)，是對(duì)借款人聲譽(yù)的衡量。主要指企業(yè)負(fù)責(zé)人的品德、經(jīng)營(yíng)管理水平、資金運(yùn)用狀況、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性以及償還愿望等，信用記錄對(duì)其品德的判斷具有重要意義。

　　②資本(Capital)，是指借款人的財(cái)務(wù)杠桿狀況及資本金情況。財(cái)務(wù)杠桿高就意味著資本金較少，債務(wù)負(fù)擔(dān)和違約概率也較高。

　�、圻�款能力(Capacity)。主要從兩方面進(jìn)行分析：一方面是借款人未來(lái)現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)及波動(dòng)性;另一方面是借款人的管理水平，銀行不僅要對(duì)借款人的公司治理機(jī)制、日常經(jīng)營(yíng)策略、管理的整合度和深度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，還要對(duì)其各部門(mén)主要管理人員進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。

　　④抵押(Collateral)。借款人應(yīng)提供一定的、合適的抵押品以減少或避免商業(yè)銀行貸款損失。商業(yè)銀行對(duì)抵押品的要求權(quán)級(jí)別越高，抵押品的市場(chǎng)價(jià)值越大，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，則貸款的風(fēng)險(xiǎn)越低。

　�、萁�(jīng)營(yíng)環(huán)境(Condition)。主要包括商業(yè)周期所處階段、借款人所在行業(yè)狀況、利率水平等因素。

　　除5Cs系統(tǒng)外，使用較為廣泛的專(zhuān)家系統(tǒng)還有針對(duì)企業(yè)信用分析的5Ps系統(tǒng)和針對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的駱駝(CAMEL)分析系統(tǒng)。

　　5Ps分析系統(tǒng)包括：個(gè)人因素(Personal Factor)、資金用途因素(Purpose-Factor)、還款來(lái)源因素(Payment Factor)、保障因素(Protection Factor)、企業(yè)前景因素(Perspective Factor)。

　　駱駝(CAMEL)分析系統(tǒng)包括：資本充足率(Capital Adequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(Assets Quality)、管理能力(Management)、盈利性(Earning)和流動(dòng)性(Liquidity)等因素。

　　定性分析方法的突出特點(diǎn)在于將信貸專(zhuān)家的經(jīng)驗(yàn)和判斷作為信用分析和決策的主要基礎(chǔ)，主觀性很強(qiáng)。該方法的一個(gè)突出問(wèn)題是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估缺乏一致性，缺乏系統(tǒng)的理論支持，尤其是對(duì)于關(guān)鍵要素的選擇、權(quán)重的確定以及綜合評(píng)定等方面更顯薄弱。因此，定性分析方法更適合于對(duì)借款人進(jìn)行是和否的二維決策，難以實(shí)現(xiàn)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確計(jì)量。

　　(2)定量分析方法

　　較常見(jiàn)的定量分析方法主要包括各類(lèi)違約概率模型分析法。違約概率模型分析法屬于現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。20世紀(jì)90年代以來(lái)，信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型在銀行業(yè)得到了高度重視和快速發(fā)展，其中具有代表性的模型有穆迪的Risk-Calc和CreditMonitor、KPMG的風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和死亡概率模型。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型在金融領(lǐng)域的發(fā)展也引起了監(jiān)管當(dāng)局的高度重視。1999年4月，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了題為《信用風(fēng)險(xiǎn)模型化：當(dāng)前的實(shí)踐和應(yīng)用》的研究報(bào)告，探討了信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型的應(yīng)用對(duì)國(guó)際金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管理的影響，以及這些模型在金融監(jiān)管尤其是在經(jīng)濟(jì)資本監(jiān)管方面應(yīng)用的可能性�！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》也明確規(guī)定，實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行可采用模型估計(jì)違約概率。

　　與傳統(tǒng)的定性分析方法相比，違約概率模型能夠直接估計(jì)客戶(hù)的違約概率，因此對(duì)歷史數(shù)據(jù)的要求更高，需要商業(yè)銀行建立一致的、明確的違約定義，并且在此基礎(chǔ)上積累至少五年的數(shù)據(jù)。針對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，商業(yè)銀行將違約概率模型和傳統(tǒng)的專(zhuān)家系統(tǒng)相結(jié)合，取長(zhǎng)補(bǔ)短，有助于提高信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估/計(jì)量水平。三、操作程序和調(diào)整

　　1.信用評(píng)級(jí)操作程序

　　銀行初評(píng)部門(mén)在調(diào)查分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)行客戶(hù)信用等級(jí)初評(píng)，核定客戶(hù)授信風(fēng)險(xiǎn)限額，并將完整的信用評(píng)級(jí)材料報(bào)送同級(jí)行風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)審核。風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)對(duì)客戶(hù)信用評(píng)級(jí)材料進(jìn)行審核，并將審核結(jié)果報(bào)送本級(jí)行主管風(fēng)險(xiǎn)管理的行領(lǐng)導(dǎo)。行領(lǐng)導(dǎo)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)報(bào)送的客戶(hù)信用評(píng)級(jí)材料進(jìn)行簽字認(rèn)定后，由風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)向業(yè)務(wù)部門(mén)反饋認(rèn)定信息。