銀行從業資格考試風險管理多選題精講(6)

1.影響違約損失率的因素包括( )。

A.產品因素

B.公司因素

C.行業因素

D.地區因素

E.宏觀經濟周期因素

【答案與解析】正確答案：ABCDE

這些因素從宏觀到微觀，考生按照順序可以方便記憶。

2.下列關于缺口分析的理解，正確的有( )。

A.缺口分析是衡量利率變動對銀行當期收益的影響的一種方法

B.某時間段的缺口乘以假定的利率變動，得出這一利率變動對凈利息收入變動的大致影響

C.當某一時間段內的負債大于資產時，就產生了負債敏感型缺口

D.在正缺口情況下，市場利率上升會導致銀行凈利息收入下降

E.在負缺口情況下，市場利率上升會導致銀行凈利息收入上升

【答案與解析】正確答案：ABC

遇到缺口這個知識點時，簡單記住正缺口就是銀行正資產，負缺口就是銀行在負債。于是，在正缺口情況下，市場利率上升會導致銀行凈利息收入上升。在負缺口情況下，市場利率上升會導致銀行凈利息收入下降。

3.情景分析中的情景可以( )。

A.包括基準情景、最好的情景和最壞的情景

B.人為設定

C.直接使用歷史上發生過的情景

D.從對市場風險要素的歷史數據變動的統計分析中得到

E.通過運行描述在特定情況下市場風險要素變動的隨機過程得到

【答案與解析】正確答案：ABCDE

人為設定不等同于任意設定，這個地方會設置陷阱，考生要留意。

4.下列關于即期外匯買賣的說法，正確的有( )。

A.屬于衍生產品交易 B.在實踐中通常簡稱為即期

C.可以用于外匯投機 D.是外匯交易中最基本的交易

E.可以用于調整持有不同外匯頭寸的比例，以避免發生匯率風險

【答案與解析】正確答案：BCDE

即期外匯買賣不是衍生品交易。衍生品都是在未來交易的。

5.某中國出口商將于3個月后收到貨款100萬美元，為規避匯率風險，該出口商可以在當前利用的金融衍生工具有( )。

A.遠期外匯交易合約

B.貨幣期貨

C.貨幣互換

D.期權

E.即期外匯交易

【答案與解析】正確答案：ABCD

首先排除E，因為即期外匯交易不是衍生品交易，不能用來規避外匯風險。A、B、C、D包含了衍生品的基本種類，都可以為匯率風險進行對沖。

6.某3年期債券麥考利久期為2.3年，債券目前價格為105.00元，市場利率為9%。假設市場利率突然上升到10%，則按照久期公式計算，該債券價格( )。

A.下降2.10%

B.下降2.50%

C.下降2.2元

D.下降2.625元

E.上升2.625元

【答案與解析】正確答案：AC

久期公式AP=一P×D×△y÷(1+Y)，D=2.3，P=105，△y=10%一9%=0.01，y=10%。計算得出AP=一2.2，因此，該債券價格下降2.2元。下降比例為AP/P=2.1%。

7.下列關于外匯敞口分析的說法，正確的有( )。

A.外匯敞口主要來源于銀行表內外業務中的貨幣錯配

B.當在某一時間段內，銀行某一幣種的多頭頭寸與空頭頭寸不一致時，所產生的差額就形成了外匯敞口

C.在進行敞口分析時，銀行只需分析各幣種敞口折成報告貨幣并加總軋差形成的外匯總敞口

D.銀行應當對交易業務和非交易業務形成的外匯敞口加以區分

E.對因存在外匯敞口而產生的匯率風險，銀行通常采用套期保值和限額管理等方式進行控制

【答案與解析】正確答案：ABDE

C中“只需要”的措辭就要引起考生注意。C錯在也需要分析單幣種敞口頭寸，以及通過不同計算方法算的總敞口頭寸。

8.下列關于蒙特卡洛模擬法的說法，正確的有( )。

A.是一種全值估計方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題

B.如果產生的數據序列是偽隨機數，可能導致錯誤結果

C.可以通過設置削減因子，使得模擬結果對近期市場的變化更快地做出反應

D.不存在模型風險

E.計算量很大，且準確性地提高速度較慢

【答案與解析】正確答案：ABCE

本題考查蒙特卡洛模擬法的相關知識，需要考生自己看書掌握，本題中D是很明顯的錯誤，因為對于風險，沒有不存在的說法，蒙特卡洛模擬法對于基礎風險因素仍有一定的假設，存在一定的模型風險。

9.市場風險內部模型的優點包括( )。

A.可以將不同業務、不同類別的市場風險用一個確切的數值(VAR值)來表示

B.是一種能在不同業務和風險類別之間進行比較和匯總的市場風險計量方法

C.有利于進行風險監測和管理

D.簡明易懂.適宜董事會和高級管理層了解本行市場風險總體水平

【答案與解析】正確答案：ABCD

關于市場內部模型最重要的缺陷就是E所述的問題，市場風險內部模型未涵蓋價格劇烈波動等可能對銀行造成重大損失的突發性小概率事件，需要用壓力測試對其進行補充。考生要留意這句話，經常出各種類型考題。

10.債券收益率曲線通常表現的形態包括( )。

A.正向收益率曲線

B.反向收益率曲線

C.波動收益率曲線

D.水平收益率曲線

E.垂直收益率曲線

【答案與解析】正確答案：ABCD

收益率曲線是隨時間的增加而變動的，如果是垂直收益率曲線就是在某個時間點上不動的曲線，顯然不存在這樣的收益率曲線。

11.系統缺陷引發的操作風險具體表現為( )。

A.數據、信息質量風險

B.系統的穩定性、兼容性、適宜性方面存在問題

C.產品設計缺陷

D.違反系統安全規定

E.錯誤監控報告

【答案與解析】正確答案：ABD

C、E是內部流程引發的操作風險。

12.商業銀行通常對下列業務進行外包以!轉侈操作風險，包括( )。

A.網絡中心

B.消費信貸業務有關客戶身份的核對

C.銀行卡營銷

D.法律事務

E.賬戶系統

【答案與解析】正確答案：ABCD

13.操作風險的人員因素包括( )造或損失或者不良影響而引起的風險。

A.外部欺詐

B.失職違規

C.員工的知識/技能匱乏

D.內部欺詐

E.核心員工流失

【答案與解析】正確答案：BCDE